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5月11日，周四亚市盘中，主要外汇市场仍在区间波动。美国4月通胀报告公布后出现的波动并未波及亚洲。截至目前，美元报价101.47。 外汇市场基本面综述 通胀再现降温迹象，美国4月末季调CPI年率录得4.9%，连续第10次下降，为2021年4月以来新低，低于市场预期的5.0%。但4月季调后CPI月率录得0.4%，较月有所上升。 CPI报告公布后，交易员增加对美联储6月暂停加息的押注。白宫表示，CPI报告的结果是进步的，债务违约是最大威胁。 美国参议院多数党领袖舒默表示，将开始进行关于债务上限的工作层级谈判。标普全球市场情报数据显示，美国政府-年期信贷违约掉期（CDS）从周二的163个基点。上升至172个基点。 据市场消息，-些欧洲央行官员开始认为可能需要在9月加息。欧洲央行管委穆勒表示，利率仍需上调，但不需要过快。一些管委认为，加息将在2023年结束，利率应该在2024年某个时候开始下降。 英国金融市场百分之百定价英国央行将在周四加息。 机构观点汇总 花旗 在数据公布前，市场担心美国4月核心CPI可能会意外上升，但实际上核心和整体CPI年率都出现了下降。对此，美联储掉期显示6月份加息25个基点的可能性有所降低，但我们要提醒的是，现在就判断暂停加息还为时过早。这次4月核心CPI月率录得0.409%，业主等价租金环比增长0.5%，与预期相对一致。 二手车价格强劲。上涨4.45%，但市场对此视而不见。然而，我们的经济学家警告称，4月CPI报告没有任何迹象表明通胀正在进一步降温，核心通胀在过去五个月里稳步上升，平均月率为0.41%左右。因此美联储可能会继续上调核心通胀预期，并在6月再次加息。 Monex 这次4月核心商品通胀（不包括波动较大的二手车和卡车价格指数）继续反映出供应链的改善，这一指标的月率从0.33%下降至0.04%，为2021年2月 以来的最低水平。值得注意的是，尽管住房通胀粘性对核心通胀贡献很大，但这-部分的通胀速度较3月份有所放缓，这在很大程度上是由于住宿价格环比下降了3%，而主要住宅租金和业主等效租金的月率都在0.5%-0.6%左右，与3月一样。 在这次CPI数据公布后，货币市场显示美联储6月加息概率有所下降，现在这-概率为10%，而美指则快速下跌，不过随着市场逐渐消化这次数据，这些波动也出现了一定程度的回调。我们认为这些变动是对4月CP|数据的正确反应，因为驱动美国通胀的本质因素正在缩小，美联储青睐的潜在价格压力指标也在持续改善。周四公布的数据增强了我们对美联储将在6月暂停加息的信心。 分析师Haresh Menghani 在美国公布最新消费者通胀数据后，英镑兑美元获得了激进买盘，反弹至1.2675附近的一年新高。美国的CP|数据表明了通胀压力缓解的迹象，并支撑了市场对美联储加息周期即将暂停的押注，这反过来又给美元带来了压力，并为镑美带来了良好的提振。与此同时，市场也开始消化美联储将在今年晚些时候开始降息的可能性。这一点从美国国债收益率的新一轮下跌中可以明显看出，这与股市普遍乐观的基调一起，削弱了避险美元的地位。 另一方面，英镑继续获得支撑，因对英国央行周四将再加息25个基点的押注升温。这被视为推动英镑兑美元的另一个因素。不过，多头还是选择在周四英国央行利率决议之前了结部分获利，镑美走势仍有待观察。从技术角度来看，镑美任何后续走势都更有可能在超过一个月的上升趋势通道的顶部边界附近遇到- -些阻力，目前在1.2700整数关口之前。然而，上述基本面背景表明，阻力最小的路径仍然是上行，并支持进一步上涨的前景。 IG分析师Tony Sycamore 市场普遍预计英国央行今晚将以7-2的投票结果将利率。上调25个基点至4.50%。因此，这次英国央行利率决议的焦点将放在货币政策委员会的前瞻指引上。英国过去两个季度的增长强于预期，英国经济可能会避免衰退。由于新冠疫情后劳动力供应下降，以及全球性物价压力推动食品和能源价格上涨，英国通货膨胀率仍然很高。在3月份的会议上，英国央行指出，预计通胀将“在今年剩余时间内大幅下降”。目前还没有证据表明通胀正按预期回落。尽管3月份整体CPI同比增幅从2月份的10.4%降至10.1%，但仍高于市场预期的9.8%。 因此，本月不太可能出现鸽派转向。然而，就像澳大利亚一样，英国央行此前快速加息415个基点的影响尚未显现，而这将在未来几个月发生变化。此外，有证据表明，劳动力市场正开始降温，企业破产数量有所增加。这些因素加在-起，预计英国央行将弱化其前瞻指引。3月的前瞻指引称：“如果有证据表明价格压力持续加大，那么将需要进-步收紧货币政策。”英国央行的终端利率目前被认为是4.87%，表明市场仍然存在两种看法，-种是认为英国央行将进一步加息两次，使官方现金利率达到4.75%，另一种是加息三次，使官方现金利率达到5%。 （亚汇网编辑：林雪） |
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