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世界快看点丨金价展望：尽管地缘政治通胀担忧推高了美元收益率金价仍在挣扎

2023-04-20 12:08:51| 来源: 亚汇网|

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黄金价格仍在连续第二周下跌的道路上，尽管尾盘在2000美元附近表现不活跃，周四早盘在1995美元附近舔舐伤口。在这种情况下，金价承受了市场悲观情绪以及美元和美国国债收益率走强的压力。然而，美国清淡的日历和谨慎的情绪似乎限制了黄金最近的下行。

金价因地缘政治和通胀担忧而下跌

由于新的地缘政治和通胀担忧，金价将连续第二周下跌。话虽如此，当谈到对战争的担忧时，有关中国和俄罗斯的讨论获得了主要关注，而主要经济体的最新数据和央行官员的评论再次引发了对通胀和经济衰退的担忧。

全球主要经济体的通胀数据显著上升，加上央行高层官员的鹰派言论，重新引发了对利率上升和经济衰退的担忧，这反过来又在周三重新提振了美元的避险需求。来自中国和俄罗斯的战争担忧可能会加剧风险厌恶情绪。

在过去的几天里，英国、欧元区和美国都发出了乐观的通胀信号，而英国央行(BoE)、欧洲央行(ECB)和美联储(Fed)的央行官员都倾向于在更长时间内保持高利率。这同样引发了对经济放缓的担忧，尤其是在剔除通胀数据不太令人印象深刻、俄乌战争对全球经济造成损害的情况下。

最近，纽约联邦储备银行行长约翰·威廉姆斯(John Williams)表示支持5月份将利率上调0.25%，并表示:“通胀仍然过高，我们将使用货币政策工具来恢复价格稳定。”在他之前是芝加哥联邦储备银行总裁古尔斯比，他强调信贷市场的强势是美联储下次货币政策会议前值得关注的关键因素之一。

此前，圣路易斯联邦储备银行行长布拉德、里士满联邦储备银行行长巴尔金和亚特兰大联邦储备银行行长博斯蒂克是美联储发言人，他们重新引发了利率“长期走高”的前景，并支持美元和收益率。

值得注意的是，近期较为坚挺的美国数据和鹰派的美联储言论有利于市场押注美联储5月加息0.25%，也降低了2023年降息的可能性。与此同时，其他主要央行对通胀和加息的担忧也推动了美元的避险需求，这反过来又给金价带来了下行压力。

在谈到地缘政治担忧时，英国警告称，俄罗斯黑客正在瞄准西方关键基础设施，而美国众议院中国委员会(House China Committee)讨论了入侵台湾的情况。此外，美国债务上限决定可能受到拖累的原因是美国总统拜登在提高债务上限方面的犹豫。此外，彭博社发布的消息暗示中国在俄乌战争中扮演的角色，这反过来又加剧了避险情绪。

除了上面已经提到的，路透社的消息表明，随着经济走软，美国消费者开始拖欠信用卡和贷款，这反过来也挑战了金价的多头。

相反，中国国家发展和改革委员会(NDRC)周三表示，中国正在制定促进复苏和扩大消费的计划。同样，在清淡的日历中，市场的优柔寡断也给黄金价格带来了底线。

因此，市场情绪和金价面临的多重挑战使金价空头充满希望。

美国国债收益率和美元复苏令金价承压

由于上述风险状况的多重负面影响，市场参与者纷纷抛售美国国债，这反过来推高了收益率和美元，同时也给黄金价格带来了逆风。也就是说，美国10年期和2年期国债收益率在前一天刷新了月度高点，最晚回落至3.60%和4.26%。即便如此，美元指数最晚仍在102.00附近上涨。

定性因素是日内黄金交易者关注的关键

尽管一系列催化剂持续打压金价，但由于美国市场清淡，金价尾盘走高，这反过来凸显了风险催化剂。即便如此，每周初请失业金人数、费城联储制造业调查和成屋销售数据仍将是观察新动能的重要指标。

黄金价格技术分析

黄金价格从一个月上升趋势通道的底线反弹，同时捍卫上周从年初至今(YTD)高点回落。

金价空头对21日移动均线的反复攻击，以及来自移动平均趋同和背离(MACD)指标的看跌信号，增加了下行偏见。

值得注意的是，相对强弱指数(RSI)线位于14，从超买区域回落至50的正常水平，这反过来对黄金卖家构成了挑战。

因此，金价需要突破1971美元的即时支撑才能说服盘中卖家。即便如此，2月高点1,960美元附近和50日移动均线水准1,914美元附近可以挑战金价空头。
最重要的是，从2022年11月开始向上倾斜的趋势线，接近1873美元，是黄金买家的最后一道防线。

另一方面，在接近2,048美元的最新峰值之前，反弹走势需要在日收盘基础上维持2,000美元的突破。然而，该通道的顶线约为2051美元，可以在引导黄金买家走向前一年的高点2070美元以及2020年的创纪录高点2075美元之前，对黄金买家进行检查。

总体而言，金价令卖家感到不安，但下行偏见仍然难以捉摸。

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