全球动态:万亿巨头公告：否决！

近日汇丰控股董事会和第二大股东平安资管对集团战略重组等展开多轮争论，随着5月5日汇丰年度股东大会召开，争论最终以汇丰管理层获八成股东支持告一段落。

5月5日晚，汇丰控股公告，公司股东投票否决了由中小投资者代表提出并得到平安方面支持的股息调整与架构重组计划。从具体投票来看，超过80%的股东反对结构性改革（包括但不限于分拆、战略重组和重组其亚洲业务）和股息恢复至疫情前水平。考虑投票约一半左右的参与率，赞成票数实际上绝大部分来自平安方面。

(资料图片仅供参考)

投票当天，汇丰董事会发出公告，主席杜嘉祺再次“强烈呼吁”股东投票反对相关议案。其称，分拆汇丰业务绝不符合股东的利益，而派息必须考虑财务业绩和市场环境，及汇丰的抗逆力、资金和储备水平、投资未来的需要等，固定派息并非好的策略。

中国基金报记者注意到，在选举主席杜嘉祺和总裁祈耀年连任董事的议案上，平安方面投出了反对票。

平安支持的两项议案被否决

根据《2023年股东周年大会投票表决结果与董事会及下设委员会成员变动》公告，由股东提呈的第17及18项决议案遭否决。

两项决议案由“分拆汇丰亚洲关注小组”主席吕建民代表的部分小股东提出，包括推动管理层定期考虑结构性改革（包括但不限于分拆、战略重组和重组其亚洲业务）和要求汇丰承诺将股息恢复到新冠疫情前的水平，即固定股息。作为第二大股东的平安，是上述议案的主要公开支持者。

具体来看，在已投票的投资者中，19.78%的票数支持要求汇丰定期报告分拆亚洲业务的可能性，80.22%的票数反对；19.2%的票数支持将股息提高到疫情前的水平，80.8%的票数反对。值得注意的是，按公告披露的大约50%的投票率推算，平安的票数大约占股东大会投票所有票数的18-19%。换句话说，支持票实际上主要就是来自平安方面。

对该结果，汇丰称，“股东提呈的第16、17及18项决议案遭否决，与董事会之建议相符”。

汇丰集团主席杜嘉祺表示：“我很高兴绝大部分滙丰股东以压倒性票数支持银行的策略，并拒绝再辩论银行的架构。董事会、汇丰同事以至股东们现在可以举步前进，迈向我们专注服务客户、推动更加强劲的业绩，以及为投资者创造更多价值的共同目标。”

而平安资管则对外界回应，称尊重汇丰股东的选择。同时，其“建议汇丰董事会及管理层，以开放的心态，虚心听取来自股东的建议，不断改善经营管理，提升公司价值”。

当日公告还显示，“失利”的平安资管对汇丰集团主席杜嘉祺和行政总裁祈耀年连任董事的议案投了反对票，同时对董事薪酬报告也投了反对票，但对其他10名董事人选全部投了赞成票。

投票前董事会再“喊话”

对于分拆亚洲业务，在之前数次公开表态基础上，5月5日大会召开期间，汇丰还发布了一则海外监管公告，集团高管“强烈呼吁股东投票反对相关议案”。

“我们是世界首屈一指的贸易融资银行，外汇业务名列前三，亦是全球领先的支付机构。环球业务贡献了集团很大部分收入，也是汇丰整套策略的核心。”主席杜嘉祺表示，重组业务或分拆意味着集团会失去这项收入，原因是，银行将不再拥有其客户所重视的联系。他指出，这将产生一段不确定时间，届时客户、员工及股东的注意力将被分散并受到不利影响。更会于未来多年虚耗庞大开支，以及构成重大的执行风险。因此，“分拆汇丰业务绝不符合股东的利益”。

关于股息政策的决议案，杜嘉祺称，无论对银行或一般企业来说，固定派息都不是审慎的财务管理策略。董事会必须考虑财务业绩和市场环境，再计及汇丰的抗逆力、资金及储备水平，以及投资未来的需要及在达致所有法律及监管规定下，酌情厘定股息。集团已透过设定派息比率的方式，为股东带来具吸引力的回报。

杜嘉祺表示，集团现行策略行之有效，有关策略正提升集团的表现，增加各位的股息。大家实在不宜冒险。所以董事会一致建议大家，投票反对第17和18项决议案。在结束表态前，杜嘉祺“再次提醒大家，强烈鼓励股东投票反对相关决议案，希望集团能够获得股东的继续支持”。

不过，从最新的一季报来看，汇丰的派息倒是有向此前多年“常态”回归的趋势。

股东大会前的5月2日，汇丰公布了今年一季度财报，财务数据超预期。财报显示，2023年一季度，该集团营收201.71亿美元，同比增长64%；除税前利润为128.86亿美元，预估86.4亿美元。同时，汇丰宣布，派发2019年以来次季度股息每股0.1美元，以及拟于2023年股东周年会后展开最多达20亿美元的股份回购。

一直以来，汇丰因持续稳定的高分红使其成为香港投资者最喜欢的储蓄股之一，汇丰每年分红四次，派息率在20％-60％之间。但2020年4月1日，汇丰突然宣布调整派息计划并停止回购股份，尽管这一决定是基于英国监管部门的要求，但依然引起了较多争议。2021年，汇丰将分红次数从此前的每年四次缩减为每年两次，全年累计派息每股0.25美元，与三年前相比缩水一半。

而以下调分红为标志，近三年汇丰控股董事会和管理层的一些业务调整决策也引发部分股东不满。在5月5日的另一份“周年股东大会声明”中，杜嘉祺表态，“我们完全明白股息对全体股东的重要性，并致力确保大家能够从集团业绩改善中获益”。

汇丰平安此前多次争论

在此次股东大会之前，作为汇丰的第二大股东，平安资管表态支持战略重组和固定派息这两项议案，双方实际上展开过多次公开“辩论”。

4月16日，在一次论坛活动上杜嘉祺就分拆提议回应：董事会经过深入考虑、分析及评估后，2022年得出了明确结论，分拆汇丰将显着降低汇丰服务客户的能力，损害股东价值，并影响公司派息的能力。未来几年内，重大执行风险将给集团带来巨大成本。

4月18日晚间，平安资管董事长兼首席执行官黄勇发表了《平安资管公司关于汇丰控股的原则和立场》的声明。声明表示，自2015年起，平安资管逐步增持汇丰，成为汇丰的长期投资者。投资初期，汇丰的业绩表现乐观，然而，随着汇丰经营业绩恶化、表现显着落后合理同业对标组、对股息政策进行破坏性调整、市值持续下滑、对全球商业模式挑战反应迟缓，平安资管日益感到担忧。

因此，平安建议汇丰从原来的分拆方案调整为战略重组方案。“战略重组方案完全可以解决汇丰的顾虑，包括但不限于环球价值、运营成本、法律障碍等问题。”黄勇说。他表示，希望汇丰以开放的态度听取、研究股东意见。

4月20日，汇丰控股董事会在官网发文回应，由平安提出的转变汇丰亚太区业务结构的建议，会严重影响汇丰环球业务策略的成效，并且大大蚕食集团的收益、回报、股息及股东价值，损害汇丰独有的环球业务的定位。因此，汇丰不能支持或向股东推荐这些由平安建议、涉及改变集团结构的方案。

之后，黄勇表示，关注到汇丰就平安声明的回应。但他认为，汇丰只是重复了过去对“分拆”方案的弊端及反对意见。平安提出的是完全不同的战略重组方案。迄今为止，汇丰从未就新战略重组方案与平安做正式的讨论。

公开资料显示，平安自2015年开始买入汇丰，2017年持股比较超过5%，此后平安继续增持，因汇丰股权分散2018年11月时，平安甚至一度超过美国贝莱德集团成为第一大股东。截至去年年底，平安资管则是汇丰的第二大股东，持股比例超过8%。不过，作为重要股东的平安，却一直没有谋得董事会席位。

截至上周五收盘，汇丰控股报58.45港元/股，市值1.19万亿港元。

栏目主编：赵翰露

文字编辑：董思韵

本文作者：中国基金报

题图来源：图虫

图片编辑：徐佳敏