2023年5月10日操盘必读：影响外汇市场的利好与利空消息集锦

基本消息面

北京时间5月10日，美元指数微跌0.1%，目前交投于101.55附近。周二美元指数盘中稍早曾触及近一周高点，在尾盘的交易中缩减涨幅，最后收涨0.25%，报101.65，为连续两个交易日上涨。

美元兑大多数主要货币周二上涨，交易员认为美国债务上限谈判不会立即取得突破，他们期待新的通胀数据能够更清楚地反映经济前景和美联储可能的加息路径。

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Monex美国公司负责交易和处理的副总裁John Doyle说：“我认为我们可能会（在债务上限）磋商中看到一点哗众取宠的行为，只是想让对方都能略微向自己这边靠拢一点。所以我不认为今天会取得突破性进展。而这可能是美元小幅走强的原因。”他还表示：“总的来说，从长远来看，我们确实预计会达成交易。我们之前已经见过这样的情景了。但我们不应该淡化事态可能脱落的威胁。威胁总是存在的。一旦你玩火玩过了头，最终你可能会被烧到。因此，虽然我们不认为这是最可能发生的情况，但我们不能完全排除这种可能性。”

在上周强于预期的就业数据公布后，周三将公布的备受关注的美国通胀数据可能会给市场定下基调。分析师表示，美联储的任何政策调整都必须考虑到美国银行业最近出现的动荡，以及华盛顿在提高国家债务上限和避免违约方面的政治僵局。

美联储周一公布的银行贷款专员季度调查显示，美国企业和家庭的信贷条件在今年年初继续收紧，很可能是因为加息。该调查是自硅谷银行3月倒闭引发近期的银行挤兑潮以来，首批公布的衡量银行业信心的指标之一。

周二欧元兑美元收跌0.38%，报1.0960。欧洲央行的加息预期帮助限制欧元跌幅。

野村证券的经济学家Szczepaniak在一份报告中说，欧洲央行即将发表的讲话将继续强调进一步紧缩的必要性，并试图抬高最终利率定价。他预计，欧洲央行将再加息两次，每次加息25个基点，使终端存款利率达到3.75%，超过市场定价的一到两次加息。此外，欧洲央行的进一步讲话很可能会谈论7月以后的加息，以维持市场对欧洲央行进一步加息的预期（即使他们最终没有在7月以后加息）以及今年不会开始降息的预期（市场仍有欧洲央行在10月份降息的定价)。

周二英镑兑美元收涨0.02%，报1.2619。英国的经济数据强于预期，是英镑强劲表现背后的原因，也是驱使美元走弱的一个因素。

英国央行将在5月11日举行利率决议。交易员预计英国央行本周加息25个基点的可能性为98%。

自2021年12月以来，英国央行已11次加息，以努力降低两位数的通胀。Monex Europe外汇分析主管Harvey认为，关键是英国央行将如何管理市场预期：“鉴于英国央行一直在打压市场预期，如果市场暗示中期通胀预期大幅跌破2%的目标，英镑可能会反弹。”

巴克莱分析师在一份报告中说，预计英国央行将在5月和6月将利率上调25个基点，以遏制英国的通胀（此前最新报告显示英国经济活动、通胀和劳动力市场强于预期）。巴克莱预计，由于通货膨胀和工资增长的粘性，英国央行将在2024年下半年之前将关键利率维持在4.75%不变。然而，巴克莱表示，风险在于英国央行提早开始将货币政策立场转向更宽松的水平，如果美联储如市场定价般在2023年9月就开始降息周期，那么风险更大。

欧元兑英镑维持疲弱态势，目前跌破0.8700关键支撑位，预计该货币对未来将更加疲软，因为投资者认为英国央行本周将继续加息，以缓和英国两位数的通胀。在缺乏将英国通胀率降至2%目标的明确路线图的情况下，投资者一直对英镑青睐有加。

基本面利空因素

1.美元兑大多数主要货币周二上涨，交易员认为美国债务上限谈判不会立即取得突破，他们期待新的通胀数据能够更清楚地反映经济前景和美联储可能的加息路径。

2.衡量美元兑六种竞争货币汇率的美元指数盘中稍早曾触及近一周高点，在下午的交易中缩减涨幅，尾盘报101.63，上涨0.2%。Monex美国公司负责交易和处理的副总裁John Doyle说，“我认为我们可能会（在债务上限）磋商中看到一点哗众取宠的行为，只是想让对方都能略微向自己这边靠拢一点，所以我不认为今天会取得突破性进展。而这可能是美元小幅走强的原因。总的来说，从长远来看，我们确实预计会达成交易，”他说。“我们之前已经见过这样的情景了。但我们不应该淡化事态可能脱落的威胁。威胁总是存在的。一旦你玩火玩过了头，最终你可能会被烧到。因此，虽然我们不认为这是最可能发生的情况，但我们不能完全排除这种可能性。”

基本面利多因素

1.在上周强于预期的就业数据公布后，周三将公布的备受关注的美国通胀数据可能会给市场定下基调。

2.分析师表示，美联储的任何政策调整都必须考虑到美国银行业最近出现的动荡，以及华盛顿在提高国家债务上限和避免违约方面的政治僵局。

机构观点汇总

1.荷兰国际银行：短期内美元可能因降息预期走低

①荷兰国际集团表示，美元周二上涨，但由于市场已准备好消化美联储进一步降息的消息，美元有可能转跌。目前美元曲线显示，美联储年底前将降息68个基点，本周将有三个因素影响美元波动，分别是银行业危机的发展、包括周三公布的通胀在内的美国数据以及美联储官员的讲话；

②我们倾向于美元在101.50附近企稳，但近期跌破101.00和测试100.00是切实可能的。

2.荷兰国际银行：投资者仓位可能在短期内拖累欧元

①荷兰国际集团表示，欧元是G10货币中超买最多的，这可能限制欧元近期的升值潜力。CFTC最新数据显示，截至5月2日当周，投机者继续增加欧元兑美元的多头头寸，即押注欧元兑美元上涨。欧元净多头头寸目前占未平仓头寸的22%，为2021年1月以来的最高水平，离27%的五年高点不远；

②在美联储和欧洲央行政策分歧和欧元被明显低估的背景下，长期而言，我们仍坚定地看多欧元兑美元，但我们认为，投资者仓位是对欧元短期前景持谨慎态度的一个原因。

3.德商银行：市场对英国央行有过高期待，英镑恐面临调整

①过去几周，英镑分别对美元和欧元表现良好。德商银行外汇分析师You-Na Park-Heger预计，英镑将在英国央行利率决议后下跌。原因是过高的市场利率预期，市场目前预计英国央行至少还会加息两次。几乎可以肯定的是，英国央行将在本周四进一步加息25个基点；

②需要关注的是货币政策委员会委员们将如何投票，以及他们对最近的经济数据的看法，市场可能希望看到有关其货币政策未来走向的蛛丝马迹。由于英国央行在对抗通胀方面一直相当犹豫和谨慎，很难相信它会在周四意外采取鹰派立场。因此，我认为市场可能会失望，因此英镑有下行调整的风险，市场对利率的预期似乎相当高。

4.法国兴业银行：英国央行鹰派加息可能使英镑继续保持上升趋势

①法国兴业银行的经济学家预计，英国央行本周将采取鹰派政策，所以未来英镑将继续处于高位。该行经济学家称，本周的议息会议可能会继续支撑英镑，并对抗看跌的季节性趋势。同时，在上月公布高于预期的薪资和通胀数据后，不排除出现分歧，即一些委员再次呼吁加息50个基点的可能性；

②总体来说，我们预测本周英国央行将加息25个基点至4.50%，并将在会议结束后再次评估终端利率为4.50%的可能性。（亚汇网编辑：章天）