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“史上最强”医药反腐风暴持续冲击，相关主题基金何日回春？

2023-08-07 18:37:36| 来源: 亚汇网|

(资料图)

投基Z世代，Z哥最实在。今天，在“史上最强”医药反腐风暴的消息继续压制下，医药板块，生物制药、医疗器械等相关领域全线大跌。整个医疗板块，机构长期较重仓位布局，不少散户也愿意参与其中，所以板块的大跌，对整个A股市场情绪也带来较大冲击。受此影响，今天沪指下跌19.25点，以3268.83点报收，跌幅0.59%；创业板指数跌幅达1%。同时，沪深两市成交额较上周五缩量，仅成交不到9000亿元，显示投资者交易意愿有所降低。本轮医药反腐风暴，最早应该说爆发于7月初，当时卫宁健康连续大跌，引发了市场对医药板块的高度关注。7月底、8月初以来，医药反腐风暴已对相关板块产生影响。7月31日，恒瑞医药大跌超9%，进入8月之后，又累计下跌了12%。此后，赛伦生物大跌，公司爆出实际控制人之一、董事长被留置并立案调查。最近几个交易日，整个医药板块可谓“风声鹤唳”。从今天跌幅榜来看，跌幅超过10%的多为医药板块个股。Z哥认为，医药反腐可能会对那些销售费用较高、产品同质化严重、缺乏创新力的药企造成较大冲击。这些药企可能过度依赖于商业贿赂和利益输送来维持市场份额和销售增长，一旦被查处或曝光，可能会面临法律风险、经营困境和市场淘汰。也有基金经理认为，医药反腐对医药主题基金的影响是短期利空，长期利好。短期来看，医药反腐可能会导致一些涉及违规行为的药企受到处罚或调查，影响其经营稳定性和市场信心，从而导致股价下跌。这会对医药主题基金的净值和收益造成一定的压力。但长期来看，医药反腐有利于净化医药市场环境，降低药企的销售费用，提高产品质量和创新能力，促进行业健康发展和竞争优势的形成。不过，Z哥要提醒大家一句，至少短期来看，医药相关主题的基金还是要谨慎参与。因为从今年以来的表现来看，医药主题基金已经是业绩表现垫底的行业之一了。就产品来看，民生加银、同泰、东吴、广发、中融等公司都有产品年内亏损超过20%，或者接近20%的产品。当然，并不是所有的医药基金都是如此惨淡。部分医药基金今年不但没有大幅亏损，反而逆势飘红。其中比较典型的就是红土创新医疗保健股票，该产品今年以来盈利超过11.52%，在股票型基金中位居前10%的位置。此外，主动型产品中，还有前海开源中药研究精选，今年以来盈利近3%。上述两只产品，都是布局中药板块个股的主动型产品，如达仁堂、同仁堂、康恩贝、华润三九等中药股龙头今年上半年确实有不错表现。因此，中药ETF今年算是医药相关主题基金的一个避风港，年内收益目前为正。不过，近期中药股其实也一定程度上受到影响。最近三个月，红土创新医疗保健净值回撤了超过20%，前海开源中药研究精选回撤了16.89%，还是很说明问题。医药股今天大概就聊这些，医药行业短期遭遇了反腐风暴的冲击，但愿在“肃清”之后，整个行业能够将更多心思用在医药的创新研发上，让更多患者能用到更廉价、更有效、更安全的药品，这才是医药行业的核心价值。最后简单聊一下今天市场有关T+0的传闻。Z哥认为，相关传闻传得有鼻子有眼，但在内行人眼中，更大概率还是“小作文”。对于这样的传闻，实际上媒体记者稍微找券商相关人士求证一下，就能够证实是造谣。个别编造、传播这类“小作文”的人，或许是想让券商股的炒作再维持一段时间罢了。

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