今日六大机构货币黄金原油观点分析（2023年8月18日）

  渣打银行

(相关资料图)

我们预测还有大量石油库存待消耗，8月份将达到290万桶/日的峰值。然而，我们对需求创下新高的时间比国际能源署（IEA）晚几个月。估计6月份的需求量比2019年8月的历史高点低约50万桶/日，但预计本月将突破这一-历史纪录。以沙特为首的高效生产者进行产量削减，将为油价上涨创造更多的条件，使得布伦特原油突破今年高点89.09,我们预计第四季度油价平均为93美元/桶，峰值可能去到100美元/桶。

  美国银行

虽然2024年全球能源需求趋势有望进一步推动能源价格上涨，但这存在一定限制。最近，我们的经济团队提高了全球GDP增速预测，预计2023年将增长3%，2024年则将增长2.8%。但值得注意的是，油价现在与GDP增速的相关性不再像过去那么强烈，同时欧佩克+实行了大幅减产后，将会有更多的剩余产能，因此如果沙特明年放松减产限制，那么2024年全球GDP增速可能需要达到3.5%-4%才能抵消这一影响，这也比我们预期的增速高出0.7%-1.2%。

而且，全球经济衰退风险虽然减弱但并未消失，当前全球名义和实际利率较高，也将增加明年再融资风险。因此，我们维持对明年布油和WT原油的预测价格在90美元/桶和85美元/桶，如果想要2024年布油价格持续涨至100美元/桶以上，那么需要看欧佩克+能否进一步减产（不太可能），或者能否出现非计划性供应中断（不确定），或者是需求状况意外改善。

 荷兰国际银行

7月美联储会议纪要显示，大部分官员认为美国通胀前景存在上行风险，并且敞开了进一步收紧政策的大门。对此，我们认为，近期美国通胀缓解出现令人鼓舞的进展意味着美联储不必再次加息，而是会选择在2024年降息之前维持长时间的暂停加息政策。美元目前涨势温和，同时也受到对亚洲经济担忧的避险资金支撑，但缺乏明确消息刺激的话，想要美指在本周结束前突破104.00关口较为困难。

 Monex

英国零售销售数据将于今天下午公布。前天公布的英国7月通胀数据几乎没有给市场带来意外，仅略高于预期。鉴于此，英镑的价格走势相当温和。英镑兑美元现仅仅小幅。上涨，仍足以确保该货币收涨0.2%。对政策制定者和市场而言，真正值得关注的是周二公布的工资数据。然而。8.2%的工资涨幅拖累了对政策利率的预期，市场目前预计英国央行还会加息3次。但在我们看来，这种情况不太可能实现，劳动力市场走软的迹象将在今年下半年减缓工资增长和通胀。但市场不太可能在本周相信这一点， 今日即将公布的零售销售数据是唯-值得注意的数据点，而英镑本周结束时可能会走强。

 FX Empire分析师Bruce Powers

在下跌过程中，有几个区域值得关注。第一个是1879，这是由此前的波动高点，也是之前的阻力区域。不过这一-水平的重要程度尚未通过其他手段验证。进一步下行的话，关注两个斐波那契回撤位的汇合区，超过两个斐波那契水平标志着支撑区域。-般来说，单个斐波那契水平可以为价格走势提供指导，但当多个斐波那契水平确认时，该水平更加可靠。如果金价从现价附近继续下跌，第一个斐波那契汇合区是从1871到1864左右。跌破该区域，则下个斐波那契汇合区是从1839到1834附近。这些价格区域值得关注，可以帮助投资者找到跌势扭转的信号。

昨日已经是黄金连续第九天的下跌，这表明黄金的下跌可能已经结束，即将出现反弹。在最近的上升趋势中，RSI从未达到过低于30的水平。上一跌破这一水平还是在去年9月。

 摩根大通

美联储7月会议纪要并没有传达出关于政策和经济前景的明确信息，总体来说还是取决于未来经济数据变化，与鲍威尔在新闻发布会上说的一样。从更长远来看，货币政策必须在“过度紧缩不足”和“紧缩力度意外过强”之间取得平衡。实际上，一些与会者甚至支持在上个月的会议上维持政策不变，这些人可能是一些无投票权的与会者，而且正如美联储洛根在6月份提到的，一个人的投票并不一-定要与个人偏好相-致。

至于经济方面，无论是美联储官员还是美国联邦公开市场委员会，都对经济增速和通胀走向感到不确定。尽管取消了对经济衰退的预测，但美联储仍预计未来两年经济增速将低于趋势水平。最近市场情绪乐观主要是因为经济数据表现强劲，而对信贷条件紧缩的担忧则是谨慎情绪的主要原因。美联储官员现在认为，在其观察的四个关键指标中有三个存在“显着”的金融稳定风险，而在今年年初的评估当中，其中三个指标被视为只有“适度”的风险。通胀方面，美联储内部可能提高了通胀预测，预计2025年核心PCE通胀率为2.3%,似乎高于他们在6月份的“接近2%”的预测。另一方面，委员会的讨论中列举了一系列有利的通胀进程，比如线上价格下降、商品价格下降等。总之，委员会和美联储官员都不知道接下来会发生什么，和我们一样，他们只能等待数据具体表现。

（亚汇网编辑：林雪）