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正文：
今天市场继续分化，券商带头，主板站上3400点，创业板维持弱势震荡，真可谓三年河西三年河东，市场的风格转换，只会迟到不会缺席。 这次带动主板走强的核心是“中特估”逻辑，zc端的逻辑很清晰，就看后续业绩和估值水平了，我个人是对于这个方向不是太关注，主要是行业的成长性不足，更多的是估值修复逻辑，修复完了下一步还是要回归要业绩上面去。 而“中特估”的强势，也导致了成长方向的被抽血，今天我的持仓全绿，何以解忧，唯有加仓。今天继续逢低吸纳了我们比较看好的成长性方向。 总体来说，虽然我们的持仓暂时没有好的表现，但是目前大盘的运行还是在我们的一个判断之内，即整体性的β和结构性的α都会持续有表现，其背后还是我们多次强调的三大核心逻辑：基本面复苏+流动性宽松+zc端转向。 今天基本面复苏方向，我们继续看到出口数据的优秀。 按美元计4月份出口增长8.5%，分国别来看，前4个月，对东盟出口增长24.1%，对欧盟出口增长3.2%，对美国出口下降7.5%。 这个数据进一步验证了我们之前的判断，即虽然美进口转向东南亚，但是东南亚还是要向我们进口上游原材料，所以，一进一出，我们的出口几乎没有受到太大影响。 另外，一个从商品分类来看，汽车增长120.3%，这个数据太亮眼了，这是一个全新的逻辑，且刚刚开始，代表着中高端制造业，我们开始具备反向输出能力。 所以，如果出口不差的话，那么4月份PMI回落，更大的原因还是在于内部，主要是商品房、汽车等大件消费能力不足，背后反映两个问题，一个是大件消费饱和的问题，一个是可支配收入下降的问题。 这两个问题将共同指向弱复苏的一个状态，服务业向制造业溢出效应也将放缓，但我认为这没有什么太大问题，是我们需要接受的一个新常态。 但是弱复苏不是不复苏，只不过时间会相对拉长，对于市场来说，当前基本面有一个向好的预期，流动性保持宽松，加上zc端的转向，我们的市场不会差，现在大家也已经看到了。 指数涨但你没赚到钱，这不怪市场，只需耐心等待资金重新关注到成长性即可，两个比较确定性的诱发点，一个是半年报等后续业绩的持续披露，一个是美联储加息接近尾声信号逐步明朗。 所以，现阶段对于具备性价比的成长性方向，我们的态度是坚决的，就是持续逢低吸纳这些优质的资产，吃饱为止。 我这篇文章写的比较早，写到下午2点半发现市场跳水了，主要是主板那边跳的比较厉害，3400得而复失，话音刚落，这风格转换就要来了。 但是跳水归跳水，我们对于市场的看法没有改变，依旧看好后续的β和α的表现，至于市场什么时候风格转换我们不得而知，也没必要知道，我只需知道那些方向是值得投资的，具备性价比的，我们就去扫货就可以了。 另外，今天盘后M2、社融等数据应该会公布，我预计不会太好，但已经是过去时，影响不到，到时会在微博、雪球分享点评，大家可以提前关注一下。 希望建立一套行之有效的系统、策略去参与市场，提升投资能力、估值水平，挖掘性价比标的的朋友欢迎加入黄老板的圈子，相信我们可以帮到你。 以下为市场评估表： |
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