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WTI油价周一连续第二个交易日收高，此前上周五公布的美国非农就业数据意外强劲。市场对经济衰退前景的忧虑正在缓解，起到提振WTI油价的作用。截至目前，WTI原油报价72.774美元，Brent原油报价76.57美元。 原油市场基本面综述 美国加州金融监管机构表示，继硅谷银行倒闭后，将对银行进行更严格的审查，加强对资产超过500亿美元的银行的审查，并研究社媒风险。 金融稳定报告：银行业保持弹性，美联储发布的第-份金融稳定报告显示，高利率和地缘政治紧张是近期风险之一，银行业最近的动荡已经稳定，但未来可能会对信贷条件产生影响，持续的银行压力可能导致明显的经济放缓。银行业整体保持弹性，吸收损失的能力很强，一些银行资金压 力明显，部分领域存在大量流动性风险。 SLOOS显示银行信贷标准收紧程度小于预期，美联储高级贷款专员意见调查（SLOOS） 显示，银行信贷标准收紧幅度小于预期，企业信贷需求显着减少。另外，此次SLOOS和美联储H.4.1报告都没有基本面方面的负面消息，或表明银行股的大幅波动来自负面情绪、目标明确的空头头寸，而不是大规模存款外逃和系统性担忧。 加拿大油气大省阿尔伯塔省的野火致使超3万人撤离，省长向联邦政府求援，多家能源公司产量受影响。 机构观点汇总 高盛 最近美国银行业压力重现、亚洲工业活动疲软和柴油利润率下降引发了市场对原油短期需求前景的担忧，再叠加金融放大效应，原油近期遭到巨大抛售。此外，有关俄罗斯和伊朗石油供应增加的新闻，以及对欧佩克+减产意愿有限的担忧，可能也对油价构成了压力，但我们认为这些担忧被市场夸大了。 上次油价出现最大跌幅时恰逢市场愈发担心地区性银行业压力可能会把美国经济推入衰退。从统计数据上看，我们发现美国银行业压力和欧佩克+的减产声明在很大程度上解释了过去几个月布油价格的波动。我们的经济学家认为，由于大型银行仍然健康，银行压力对美国经济增长的影响大概只有0.25%6-0.5%;此外周五的非农数据也证实，美国非农就业增长仍然强劲。尽管全球工业活动疲弱，但PMI数据也表明，中国和其他地区的服务业活动仍在迅速扩张。我们的预测仍然是，到今年12月，布油价格将升至95美元/桶，然后在2024年4月升至100美元/桶，这主要是因为下半年油市将出现巨大赤字。 OANDA市场分析师Ed Moya 最新的非农就业数据超出市场预期，但周-的美联储调查显示贷款需求急剧下降，原油需求受到好坏参半的信号影响。目前原油市场极度超卖，只要市场仍相信美联储将在今年晚些时候降息，油价将稳定回升。但由于需求增长的担忧，油价涨幅有限。不过，市场对欧佩克+试图将油价保持在70美元以上的预期很高，如果宏观经济没有完全恶化， WTI原油可能会在75 -85美元区间波动。 BMI石油和天然气研究主管Joseph Gatdula 鉴于目前不确定的经济前景，加上持续的通胀对全球市场的影响，油价大幅回落的风险越来越大。通胀仍然顽固且利率继续。上升的情况无疑会给油价带来压力，并可能导致价格的下一轮下跌。美联储仍然致力于抗击通胀，并警告说，如果通胀继续保持“粘性”， 上行， 将需要进一步加息。利率的不确定性既增加了油价的。上行空间，也增加了价格的下行空间。对于那些认为加息周期即将结束，利率很快迎来转向的人来说，油价的。上行空间已经打开。 但是，目前疲软的经济前景正在拖累油价，对反弹的预期也不太令人信服。其次，银行系统的冲击正导致整体信贷市场收紧，这也很有可能引发油价新-轮的下跌。第三，中国经济活动低于预期也将拖累油价。目前这仍然是看涨油价的一个关键因素，但如果在2023年中国的表现不佳，原油的需求预期可能会低得多，如果原油生产国不减少供应，价格将进一-步下跌。 尽管油价可能出现暴跌，但我认为仍有两个机制可以阻止价格大幅下滑。一个是欧佩克+管理供应的决心。其次，美国已承诺补充耗尽的战略石油储备。最新的消息是美国有望将WTI原油的目标定在每桶67-72美元的范围内，这在理论上有望为油价设定一个底线，如果它触及这一价格，美国政府将履行采购程序。 盛宝银行亚太市场策略团队 原油价格周一延续涨势，上涨超过2%， 在上周的抛售之后，交易员们继续寻找买入点。由于五一假期中国旅游需求增加，支撑了市场人气的回升，需求担忧有所缓解，而加拿大艾伯塔省的森林大火引发了居民疏散，并导致输油管道系统关闭，导致至少14.5万桶/天的石油生产 中断，从而引发了供应担忧。 不过，今天开盘，WTI原油回落至73美元附近，布伦特原油也回落至77美元以下，市场可能等待周三公布的美国CP数据提供更多信号，表明市场对今年降息的定价是否能够实现。此外，本周四即将发布的欧佩克月度报告也吸引了市场的关注。 |
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