今日港股行情投行追踪：小摩：近期调整为吸纳中资电信股作长线投资良机 中国移动（00941）及中国电信（00728）评级维持“增持”-环球时讯

招银国际：予瑞科生物-B（02179）“买入”评级 目标价下调至20.96港元

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招银国际发布研究报告称，予瑞科生物-B（02179）“买入”评级，但由于当前新冠疫苗需求下降以及国内新冠疫苗竞争加剧，降低对其新冠疫苗ReCOV的预期，目标价从38.86港元下调至20.96港元。公司新冠疫苗，ReCOV于2023年3月在蒙古国获得紧急使用授权，并已向中国监管部门滚动提交产品上市申请，预计将在今年获批，并于明年贡献销售收入。报告中称，其他管线方面，9价HPV疫苗，REC603：临床III期试验共入组16050例受试者，正在进行临床随访。目前国内共有5款国产9价HPV疫苗处于临床III期阶段，该行预计公司将在2025年提交BLA申请并成为首批获批的国产9价HPV疫苗。带状疱疹疫苗，REC610：目前正在菲律宾开展与GSK的Shingrix头对头对照的临床I期试验，预计今年下半年将会获得临床数据。此外公司计划在年内开展中国临床I期并在2024年开启中国临床III期。目前国内共有3款国产重组带状疱疹疫苗处在临床阶段，该行预计公司将在2025年递交BLA申请。

里昂：维持小鹏汽车-W（09868）“买入”评级 目标价降至39港元

里昂发布研究报告称，维持小鹏汽车-W（09868）“买入”评级，但季度业绩低于预期，目标价由55港元下调至39港元。公司期内取得盈利40.3亿元人民币（下同），按季跌21.5%，亏损达23.4亿元。小鹏汽车预计次季汽车交付量或达2.1-2.2万辆，其收入则达45-47亿元。随着公司就G6产能扩大作好准备，该行预计其月均交付量于第四季有较好表现。

小摩：近期调整为吸纳中资电信股作长线投资良机 中国移动（00941）及中国电信（00728）评级维持“增持”

小摩发布研究报告称，在最近宣布阿里云分拆计划后，愈来愈多投资者对中资电信商在阿里云上市前潜在投资的猜测。在国企改革方面，该行表示，在岸投资者预计电信商会有更好的财务状况和股东回报，但离岸投资者则倾向保持观望。同时，投资者普遍喜欢中兴通讯（00763）作为数字中国和6G参与者，但部分人有所保留。该行予中兴“增持”评级，目标价31港元。自5月初以来，中资电信股作已调整8%至12%，原因包括年初至今升浪后回调、市场忧虑近期内地云计算市场价格竞争。不过，该行称即使行业竞争加剧，中资电信商仍维持全年云计算收入目标不变。该行认为，近期股价调整是吸纳并作长线投资良机。维持对中国移动（00941）及中国电信（00728）“增持”评级，目标价分别为75/5港元。前者防御性相对较高，股息率为8%，具吸引力，后者在营运商中拥有最广泛的云业务敞口。

大摩：维持光大环境（00257）“与大市同步”评级 目标价下调至3.63港元

大摩发布研究报告称，维持光大环境（00257）“与大市同步”评级，基于2022年度业绩表现，下调对其今明两年纯利预测，每股盈利预测由0.91及0.93元下调至0.86及0.89元，而2025年预测则从0.84元上调至0.87元，目标价由3.98港元下调至3.63港元，目前缺乏股价催化剂。公司是中国领先的综合环境解决方案提供商，专注于WTE、WWT及危废处理等领域。

高盛：维持阿里健康（00241）“中性”评级 目标价降至6.4港元

高盛发布研究报告称，维持阿里健康（00241）“中性”评级，目标价由6.7港元下调4%至6.4港元，以反映估计变化和外汇假设。公司2023年3月底止营收同比增长30%，基本符合该行预期。该行表示，将公司2024财年的收入同比增长率下调至17%，因为管理层重申指引要求在去年疫情相关销售的高基数影响下收入增长“两位数”。另收入增长逐步上调至约25%的复合年增长率水平。此外，该行将阿里健康2024财年净利润率预测维持在2.5%，以及将2024-26财年的每年收入预测下调约6%。