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日本央行决定维持其货币政策不变。 日本央行的不作为使美元/日元触底回升。 然而，道明证券（TD Securities）经济学家预计，132/133区域将是上限。 日本央行按兵不动，所有人都在关注新行长 日本央行在全票表决中维持政策不变，平息了对扩大甚至取消收益率曲线控制（YCC）区间的猜测。 日本央行调高了其通胀预测，并调低了增长。 日本央行将继续大规模购买债券，并在必要时灵活地增加购买。 这表明，央行将暂时扞卫收益率曲线控制（YCC）目标。 我们认为，一旦日本央行新行长在4月上任，政策将发生转变，甚至是10年期JGB目标，但目前看来，他们已经通过调整收益率曲线控制（YCC）操作来争取时间。 在日本央行持股后，美元/日元出现了空头挤压。 然而，我们预计这一举措会受到一些限制，因为日本央行的政策变化在今年仍有可能发生。 这意味着有更好的水平可以再次做空美元/日元。 目前，我们认为需要一些耐心，并期待132/133成为近期重要的技术中枢（因为它与下降趋势阻力相吻合）。 我们仍然认为，在中期内，日元的交易倾向仍然是不对称的（向上）。 德国商业银行：美元/加元加拿大央行意外鹰派可能为加元提供进一步支持 加拿大12月消费者价格指数（CPI）增长进一步放缓。 数据公布后，加元上涨。 德国商业银行表示，下周加拿大央行的鹰派政策可能会提供进一步的支持。 通胀数据公布后加元走强 尽管整体利率比预期的略微放缓至6.3%（彭博社6.4%），核心利率（中位数和修整数）分别略微放缓至5.0%和5.3%（彭博社：分别为4.9%和5.2%），但前一个月的结果被上修。 这意味着整体利率缓慢放松的印象得到了证实，正如核心利率仍然顽固地在5%以上横向移动的现象一样。 就像彭博社调查的（小部分）分析师一样，我们预计英国央行将在下周的会议上进一步采取25个基点，然后达到4.5%。 这似乎已经被市场越来越多地计入价格。 加元能够从昨天的通胀数据中受益。 出乎意料地鹰派的加拿大央行可能会提供进一步的支持，特别是如果其他央行意外地偏向鸽派。 大华银行：美元/日元：目标依然为126.35 24小时观点：“昨日我们预计美元兑日元将"交投于127.85/129.05的区间内。 "随后汇价交投于127.98-129.13之间并收盘于128.13 （-0.32%）。 这依然似乎是盘整，今日料交投于127.40-129.40之间。 ” 未来1-3周前景：“自周一（1月16日 市价128.00）以来我们的更新变化不大。 就如我们所强调的，汇价风险仍偏下行，下一个水平关注126.35。 上涨方面，若突破130.05（"强劲阻力"水平不变）将表明汇价不会进一步下跌。 ” 荷兰国际集团：美元/日元：目前125的年终目标应该更接近120 在日本央行决定维持政策工具不变后日元下挫至131。 荷兰国际集团的经济学家预计美元兑日元反弹将止步于132.50/133，到年底该货币对有机会触及120。 一波动荡的看跌趋势 “美元兑日元仍是10国集团（G10）外汇市场中波动最大的货币之一，并明显兑现了这些波动预期。 一周的实际波动率为20%，而定价水平为19%。 我们预计这种波动将继续，特别是在3月至4月的窗口期，届时黑田东彦将交出日本央行管理委员会的控制权。 “ “我们预计，由于美联储将在第二季度放慢加息步伐，今年美元将广泛下跌。 这可能意味着美元兑日元当前的调整将止步于132.50/133.00区域，有上升至135的风险。 “ “2023年第一季度末的目标为128，目前125的年终目标应该更接近120。 “ 渣打银行：未来一个月美元有明显的短期反弹风险 渣打银行（Standard Chartered）经济学家预计，随着美联储继续紧缩，美元在未来一个月内将出现反弹。 美国政府债券收益率将升向4% 虽然技术面还没有达到极度超卖的水平，但美元自2022年底的近期峰值以来已经下跌了近9%。 历史表明，市场或货币很少见证如此大的波动，而没有随后的整顿期。 在未来1-3个月，我们预计美国政府债券收益率将升至4%，因为我们预计美联储将在23年上半年再加息75个基点，这应该对美元起到支持作用。 中国的快速重新开放可能会导致通胀率的下降速度慢于预测。 这可能导致市场重新评估目前对美联储在2023年相对快速的宽松政策的预期，这可能推动资金流入避险的美元，至少是暂时的。 法国兴业银行：澳元/美元将享受进一步上涨，迈向0.75 自10月份的低点以来，澳元/美元一直在强劲回升。 法国兴业银行经济学家认为，中国重新开放将推动澳元/美元突破0.70。 澳大利亚央行2月份的会议应该只看到25个基点的加息 中国重新开放仍然是外汇市场的主要宏观主题，而澳元/美元的表现则与中国股市密切相关。 中国2022年第四季度的增长速度快于预期，GDP季率印数为0.0%（一致预期为-1.1%），12月的活动数据也令人惊喜。 澳大利亚央行2月份的下一次会议应该只看到25个基点的加息，而街道预计只有另外一次如此规模的加息才能达到终端利率。 由于澳大利亚央行在大多数央行之前转为鸽派，澳大利亚的增长应该是G10国家中受全球紧缩周期影响最小的国家之一，可能确保澳元/美元进一步涨向0.75。 花旗集团：欧元/美元未来可能在1.12-1.15区间交易 花旗集团外汇策略师预计，欧元/美元将在1.12-1.15区间内交易，阐述了他们看涨前景的理由。 关键引语 “中国重新开放，恰逢美国通胀见顶，天然气价格下降。 " “代表着市场主题的重大转变，开启了新的外汇制度。 " “观点的风险在于股市再次疲软，这将支持美元。 " “技术面有利于欧元/美元朝着主要的斐波那契回撤位1.0938的方向上涨。 “然而，交易商要小心此后与期权相关的阻力。 " |
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