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本周三大重要利率决议登场，利率决议公布前，市场行情比较清淡，美元/日元继续在130.00附近震荡交易，欧元/美元徘徊于1.0870附近，截至目前，美元指数报价101.85。 外汇市场基本面综述 美国12月核心PCE物价指数年率录得4.4%，为2021年10月以来最小增幅。联邦基金期货价格继续反映本周美联储将加息25个基点的预期，并显示在停止加息前美联储还将再加息25个基点。 美国1月密歇根大学1年通胀预期降至3.9%，创2021年4月来新低，消费者信心创九个月新高。 美国前财长萨默斯意外鸽派：经济前景高度不确定，美联储应避免发出下一步行动的信号。 欧盟将对俄罗斯的经济制裁延长至7月31日。 美以袭击伊朗伊朗伊斯法罕一武器生产中心遭遇无人机袭击，媒体爆料：以色列袭击伊朗，美国参与。美国国务卿布林肯计划周一抵达以色列，继续就伊朗和其他地区问题进行美以会谈。以色列最高将领上周表示，以色列和美国正在做最坏的打算。当地时间29日晚，一队约25辆从伊朗开往叙利亚的卡车在伊拉克遭遇轰炸。 巴以冲突升级，耶路撒冷24小时内发生两起枪击事件，以色列军方在约旦河西安加强兵力部署。巴勒斯坦指责以色列应对冲突升级负全部责任，以色列继续增加冲突地点的兵力部署。 麦卡锡将于2月1日会见拜登，讨论债务上限问题。他表示，美国目前超过31万亿美元（相当于GDP的120%）的政府债务是“对美国的最大威胁”，并表示自己并不完全反对增加政府支出的决定，而是主张设立一个“负责任的”债务上限。 国际金融协会追踪的21个国家的高频数据显示，上周新兴市场股票和债券市场每天都吸引了11亿美元的净流入资金，流入速度目前仅次于2020年底和2021年初新冠疫情封锁解除后的激增，超过了过去二十年的峰值。 机构观点汇总 荷兰合作银行 目前通胀正在下降，经济出现疲软迹象。此外，美联储拥有投票权的地区银行行长的年度轮换，预计将导致票型更为鸽派。因此，美联储将在本周放慢加息步伐至25个基点的可能性越来越大。此外，PCE数据基本符合市场预期，证实了通胀峰值已过的事实。我们仍然认为，基于通胀势头的减弱，美联储可能会在4.75%-5%目标区间停止加息。除非出现新的负面供应冲击和工资-价格螺旋上升失控，今年通胀和联邦基金利率才会面临上行风险。 道明证券 预计美联储将在本周会议上加息25个基点，将联邦基金目标区间提高到4.50%-4.75%，为连续第二次放慢加息步伐。尽管如此，我们预计鲍威尔会在新闻发布会上强调美联储尚未完成进一步政策收紧，并暗示更多加息仍在进行中。外汇方面，除非美联储加息50个基点或有条件地承诺停止紧缩，否则难以突破现状。美元被过度拉伸和超卖，但缺乏逆转的催化剂。不过美联储这次会议不会成为逆转的催化剂，因为外汇市场对央行重新定价不像几周前那么敏感。 法农信贷银行 在加息250个基点之后，欧洲央行仍未结束加息。我们不仅预计欧洲央行将在2月份的会议上再次加息50个基点，而且预计欧洲央行还将暗示至少再加息100个基点。加息的道路还很长，但欧洲央行的信心非常坚定。会议的主要焦点可能是未来加息的路径，2月份加息50个基点似乎已成定局，因此问题在于欧洲央行将在3月和5月采取什么行动。我们预计12月的鹰派基调将得到确认，从而导致市场重新定价。 瑞典北欧斯安银行：欧央行本周将延续鹰派基调 欧元区在第四季度出人意料地保持了弹性，但现在正走向温和衰退。通胀风险仍是欧洲央行关注的焦点，人们越来越担心工资上涨和财政刺激措施带来的第二轮影响。由于欧洲央行在12月概述了其缩表计划，因此在本周会议上，焦点是拉加德是否会重申上次会议上非常强硬的信息。我们认为欧洲央行在2月会议上的表现有两种可能：1、欧央行明确表明，3月份将再加息50个基点，此后将加息更多（我行主要情景），市场继续巩固欧央行加息预期。2、欧央行强调数据依赖性（鸽派风险场景），但对3月及以后的加息规模含糊其词。这将被视为比去年12月会议更为鸽派，尽管拉加德强调，预计加息将持续到3月以后。3月放缓加息幅度至25个基点的风险将增加，尤其是因为欧洲央行可能会在3月向下修正通胀轨迹。总的来说，我们的主要设想是，欧央行政策利率预期将在2月会议上基本保持不变（只要欧洲央行没有表示加息50个基点可能会持续到5月的话），但我们认为，如果欧洲央行的措辞稍有软化，下行风险就会不对称地增大。 （亚汇网编辑：林雪） |
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