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尽管包括“新鹰王”卡什卡利在内的多位美联储官员都发表了较为强硬的讲话，但是跟此前鲍威尔的讲话一样不够凶猛，美元指数的走势相对较为温和。截至目前，美元指数报价103.330。 外汇市场基本面综述 美联储多位官员“放鹰”美联储官员讲话-威廉姆斯称：终端利率在5-5.25%是合理的。需要在几年内维持限制性利率。加息25个基点似乎是目前的最佳选择，但视情况而定；卡什卡利称：没太多证据表明加息影响了劳动力市场，意味着需要更多行动。将在很长一段时间维持利率不变；沃勒表示：利率或在更高水平和维持更长时间；库克称：应小幅加息来遏制通胀。 拜登国情咨文：承诺在债务上限问题上不违约，呼吁国会通过亿万富翁最低税收提案，建议提高公司股票回购税4倍。 加拿大央行会议纪要显示：理事会希望传达的信息是，现在进一步加息的门槛更高了。鉴于通胀远高于目标，我们认为明确任何暂停加息的条件是很重要的。 欧洲央行管委Kazaks：没有理由在3月后暂停或结束加息。市场应听取拉加德对利率前景的看法。 美国财长耶伦称：加息“拖累”联邦预算，但加息已经被纳入预算预测。 机构观点汇总 三菱日联 在下周美国1月份CPI数据公布之前，汇市将窄幅震荡。由于隔夜指数掉期曲线已经计价了美联储将再加息两次25个基点，因此在没有推动利率走高的催化剂之下，美元走软。在出现令人信服的数据前，利率市场不太可能认为终端利率将出现更显着的上升，显然这要在1月CPI出炉后才能确定。鲍威尔昨日再次重申，“反通胀进程”正在进行，因此只有这发生改变，才能在短期内改变市场定价。不过市场的势头和仓位，以及美联储的信息表明，CPI意外上行所引起的波动会比意外下行的要大。 荷兰合作银行 市场对鲍威尔讲话的反应表明投资者似乎只听到了他们想听到的，而“反通胀”这个词就足以让投资者松一口气。然而，我们仍认为美联储对长期利率上行的风险指引一直很明确。在鲍威尔讲话、非农数据以及我们对就业市场紧张的持续担忧背景下，我们对利率峰值从5%上调至5.5%。这支持了我们的预期，即欧元兑美元将在3个月内回落至1.06，并可能在6个月内回落至1.03。 Cresset首席投资官Jack Ablin 我认为美联储的鹰派言论是为了遏制投资者的宽松预期。而市场和美联储之间的脱节与政策、隔夜利率和经济数据的滞后有关。历史显示，从利率达到峰值到通胀达到低谷需要17个月至3年多不等，因此我认为，5月或6月的利率峰值将对应于2024年11月至2026年8月的通胀低谷。如果美联储希望今年能遏制通胀，那么他们不仅会失望，而且或会因为加息太多且长时间保持高利率而对经济增长、利润和就业造成不必要的损害。 法农信贷 欧元突然失宠背后有很多原因。上周非农数据公布后，我们重新评估了美联储的前景，全面提升了美元利率优势，并导致欧美利差再次压缩。但这些变化过于克制，无法解释最近欧元的下跌。我们的模型表明，欧美短期公允价值应更接近1.08，而不是1.07。我们认为，现在断定欧元出现更持久的恶化还为时过早。只有欧元区的数据持续疲软，欧洲央行偏鸽以及与外围国家利差扩大，欧元才会出现新的下行趋势。 （亚汇网编辑：林雪） |
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