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今日市场信号：美元可能接近短期峰值就业数据疲软后澳元看起来更加脆弱

2023-02-17 11:10:24| 来源: 亚汇网|

(资料图)

美元对大多数主要货币对再创一周新高，随着美股自早盘低点反弹，美元在美股收盘前收复了一些失地。催化剂来自美国生产者价格指数（PPI）， 1月美国生产者价格指数年率增长6%，低于前值6.5%，但高于期值5.4%。这些数据重新引发了人们的猜测，即美联储（fed）保持收紧步伐的时间会较预期更为延长，同时货币政策转向的时间将进一步推迟。

股市面临巨大的抛压，不过美股收盘前收复了盘中大部分失地。另一方面，美国政府债券收益率上涨，10年期国债收益率为3.83%，两年期美债收益率为4.61%。

亚洲市场

如果我们确实看到风险偏好普遍走软，澳元现在可能是更脆弱的货币之一，因为最近两个就业数据显示出疲软的迹象，收益率利差对美元有利。虽然澳元/美元将在很大程度上取决于股市表现，但澳元兑纽元现在可能更容易受到交叉盘的影响，因为最近的上涨不受利差的支持。

欧洲市场

欧洲央行执委会成员法比奥·帕内塔表示，小幅提高借贷成本将使货币政策得以更好地调整，因为前期的紧缩政策已开始抑制经济活动。

周五日历相对平静，但欧洲早盘英国零售销售可能会加剧关于英国利率前景的争论。事实上，零售销售波动很大，圣诞节和新年前后进行季节性调整尤其困难，因此无论本月数据如何，我们都不会太相信。无论如何，趋势非常明显，过去 5 个月销售额以稳定的 6% 年化趋势下降，几乎无论你以何种方式衡量趋势。市场共识预计环比下降0.3%，这将保持这一趋势，但如果销售额为1%，趋势不会有太大改变，而且每年这个时候月度数据的不可靠性表明任何此类错过都会受到一小撮盐对待。

对于英镑，货币市场高估了3月份加息的可能性，但外汇市场的行为似乎比货币市场定价的可能性要小得多。欧元兑英镑回升至89.2上方，尽管英国5年期国债收益率周四涨幅超过其他地区，市场仍认为3月份加息50个基点的可能性为50%。部分原因是风险基调更为消极，在美国PPI数据强于预期后，股市回落。因此，风险较高的货币普遍较为疲软。因此，尽管我们仍然认为英国3月份不太可能加息，但如果股市企稳，特别是如果零售销售强于预期，英镑很可能有回升空间。更强劲的数据无疑将有助于英镑的短期，尽管我们对每年这个时候每月数据的可靠性持保留态度。

美国市场

加拿大央行行长麦克莱姆（Tiff Macklem）表示，他预计今年年中通胀将降至3%附近，并在2024年实现通胀目标2%。不过，麦克莱姆补充称：“如果有越来越多的证据显示，通胀没有像预期那样下降，我们会准备进一步提高政策利率。

在美国数据公布后，美元周四普遍走强，但怀疑当前的美元复苏可能会开始失去动力。虽然PPI数字略高于预期，并且最初的申请人数仍然很低，但值得注意的是，在费城联储调查中看到了2009年后的另一个低点。目前有很多讨论表明经济衰退不会发生，但调查数据继续表明存在重大的下行风险。因此，尽管通胀可能不会像美联储希望的那样迅速下降，但H2衰退的可能性仍然很大，因此市场可能会回避现阶段美联储在H2进一步收紧货币政策的定价，因为利率基本上与美联储135月的点阵图一致。这使得美元在价差扩大的背景下的上行空间看起来更难从这里实现，因此美元/日元尤其可能飙升。当然，如果股市继续走软，美元兑风险较高的货币将有更大的上行空间，但在现阶段，预计美元涨幅将开始消退。

标签：的可能性货币政策风险较高

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