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在第四季度工资增长数据低于预期后，澳元在盘中下跌，季度环比上涨0.8%，而预期为+1%。工资同比增长率为+3.1%，远低于目前7.8%的官方通胀率。实际工资负增长不支持工资价格螺旋式上涨的通胀，并降低了澳大利亚储备银行加息的部分压力。有些，但不多。现金利率为3.35%，而整体CPI为7.8%。因此，3月7日，即下一次政策会议的日期，RBA仍有工作要做，这看起来是另一次“无需考虑”的加息。另一方面，新西兰元在交易日净走高，尽管已脱离高位。新西兰储备银行（Reserve Bank of New Zealand）“审视”了飓风的“短期”破坏影响，并将利率上调了广泛预期的50个基点。在上面的要点中，他们给出了更多的推理细节，并警告说还有更高的利率。截至目前，美元报价104.160。 外汇市场基本面综述 美国服务业和制造业情况改善美国2月Markit服务业PMI初值录得50.5,超过预期的47，并重回荣枯线上方，为2022年6月以来新高。此外，美国2月Markit制造业PMI初值创4个月新高，综合PMI初值创8个月新高。 普京发表国情咨文针对特别军事行动，普京表示，俄罗斯将按部就班地、谨慎地和持续地完成所有任务。此外，普京宣布俄罗斯暂时停止参与《新削减战略武器条约》。 欧洲数据好转强化欧央行加息预期因欧元区2月综合PMI初值升至52.3,好于市场预期及前值，并创下9个月来最高水平。因此，交易员首次完全定价欧洲央行3月加息50个基点。 英国经济数据意外好于预期英国2月综合PMI初值升至53，自去年7月份以来首次回到50荣枯线上方，表明该国经济可能正在规避衰退的风险。英国利率期货定价英国央行3月有96%的可能性会加息25个基点。 澳洲联储会议纪要显示，澳洲联储同意在未来几个月内进一步加息。 机构观点汇总 德国商业银行 英国政府有望在本周达成《北爱尔兰协议》，不过我们认为这不太可能对英国的经济前景产生立竿见影的影响。虽然冲突的结束可能会使贸易伙伴关系正常化，并为双方在其他领域（如科学和安全）进行更密切的合作铺平道路。然而，想要使得英镑前景出现持续性改善，英国脱欧造成的经济效率低下问题必须得到解决。英国保守党内部对于《北爱尔兰协议》的反对声音表明，即使在政府成员中，雄心勃勃的经济议程也没有得到足够的支持。考虑到由此带来的法律不确定性和潜在经济效率低下，我们依然谨慎看待英镑的表现。 FXS财经网站 英国2月PMI数据提振了英镑，镑美在四小时图上突破了20和50日SMA。此外，RSI指标攀升至50以上，证实了看涨势头的增强。一旦该货币对稳定在1.21（下行回归通道的顶部）上方，在升至1.22之前，可能会在1.2140-50区间（2月初以来跌势的50%斐波那契回撤位）面临强大的阻力。反之，如果镑美重新跌破1.21，回到下行回归通道内，则预计1.2075将成为1.20和1.1960之前的首个支撑位。 高盛：本周后半周还有哪些数据值得关注？ 首先，周四凌晨的美联储会议纪要。2月美联储加息25个基点，并保留了“继续”加息是合适的表述。不过，美联储的态度也比较明确，进一步加息属于“微调”。考虑到上周强劲的经济数据和通胀较为顽固的情况，预计美联储在3月和5月各加息25个基点后，6月还将加息25个基点，使得利率峰值升至5.25-5.5％。其次，周四21：30的美国第四季度GDP修正值。如果有意外表现可能会影响近期美元的反弹。预计美国第四季度GDP年化季率将维持在2.9%，虽然消费者支出下调了，但居民和非居民投资上调会抵消其影响，使得GDP数据得以维持在初值水平。第三，周五21：30的美国1月PCE数据。这是美联储最为关注的通胀数据，此前公布的PPI和CPI均引发了市场关注，因为这二者均可看做是PCE的先行指标，但能否引发行情仍需看数据是否有意外表现。结合上述两个数据和进口物价，我行预计1月核心PCE月率为0.55%，年率为4.5%。整体PCE月率为0.6%，年率为5.1%。此外，本周四开始陆续有多名美联储官员讲话，也需警惕其引发行情波动。 荷兰国际银行：欧元区1月PMI表现亮眼，支撑欧央行鹰派预期 欧元区1月综合PMI指数从50.3上升至52.3，暗示第一季度经济增长加速。欧元区需求正在改善，考虑到欧元区多数大型经济体第四季度的国内需求下滑，这一点令人意外。随着通胀见顶和经济衰退可能得以避免，消费者乐观情绪回升对需求产生了积极影响。不过，尽管消费者信心已连续五个月上升，但仍停留在衰退区域附近。欧洲通胀压力继续缓解，但主要是在制造业方面。供给侧问题的消退对价格产生了积极影响，尤其是在库存不断增加的情况下。这导致制造业企业的销售价格预期持续下降，尽管这一水平仍处于历史高位。对服务业而言，工资成本上升是持续高投入成本增长的重要驱动因素，这导致服务业企业的销售价格预期仍然很高。随着今年年初的经济活动好于预期，加上服务业通胀压力仍在上升，欧洲央行可能会继续保持鹰派立场。 丹斯克银行：影响美日的两股力量将发生倾斜 全球债券收益率上升已开始再次推高美元兑日元，但植田和男将于4月8日上任日本央行行长，以及日本货币政策将收紧的猜测再度升温，可能会拉低美元兑日元。在接下来的几个月里，哪种影响将占主导地位？我们认为是后者，预计日本央行将在二季度开始收紧货币政策，包括退出负利率，并允许10年期日债收益率升至1%，这将引发美元兑日元将跌至125。10年期美债收益率在去年见顶，我们认为随着美国加息周期即将结束，前者的影响将逐渐消退。但如果我们错了，10年期美债收益率上升到去年高点，美元兑日元可能会再次达到140。仓位方面，1月份日本长债的抛售创纪录，这表明市场对日本央行今年可能的调整/退出收益率曲线控制保持警惕。互换市场低估了今年日本央行政策利率上调约20个基点的可能性。截至1月24日，投机性投资者持有日元头寸呈中性。 （亚汇网编辑：林雪） |
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