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美国API公布截止到17日的当周石油库存大幅增加后，市场纷纷抛售WTI原油，截至目前，WTI原油报价74.216美元，Brent原油报价80.85美元。 原油市场基本面综述 美联储会议纪要：少数官员支持加息50个基点美联储会议纪要显示，少数官员倾向于或原本可能支持加息50个基点，一些官员认为政策立场不够有限制性；重要的是，整体金融状况与FOMC实施的政策约束程度相一致。美联储认为上行通胀风险是影响前景的关键因素。美联储掉期显示，市场接近完全定价美联储到6月将累计加息75个基点。 消息人士称，俄罗斯计划在2-3月将其西部港口的原油出口削减四分之一。 美国至2月17日当周API原油库存大增989.5万桶，高于预期的增加123.3万桶，前值为增加1050.7万桶。 机构观点汇总 华泰期货：原油交易策略可以考虑区间内高空低多 昨日油价出现下跌，就驱动因素来看，主要来自美联储对于加息力度偏鹰派的表态，国债收益率与美元在近期持续走高，这对于包括油价在内的风险资产产生下行压力，宏观配资资金基于当前的美国经济基本面以及美联储加息节奏所驱动的衰退交易空配原油，类似去年二季度美联储加息对油价的冲击。而从基本面来看，近期美国原油库存累库较快，主要来自炼厂开工偏低，库存数据也对油价形成利空，但我们认为当前在中国炼厂补库没有启动的情况下做空的风险收益比并不高，且在70至80美元/桶以下还有可能出现欧佩克限产保价以及美国收储。交易策略可以考虑布伦特原油75至90美元/桶区间思路对待，区间下沿做多，上沿做空。 兴业投资：油价能否在70美元上方找到支撑？ 目前原油技术面走势似乎并没有反映出对俄罗斯减产的担忧，对中国重新开放对闲置产能挤压，或者最近美国经济数据好于预期的情况。我们在原油价格走势中看到的是，过去9个月左右价格均值逐渐回归，其高点和低点都在降低，每一次反弹的尝试似乎都限制在一个主要的移动平均线之下。总体而言，WTI原油似乎正在70美元低位寻找支撑，这将给多头一些兴奋的理由。然而，为了确认价格确实已经触及暂时的底部，并且至少在中期还有进一步的上行空间，多头将希望看到WTI原油上涨到85美元附近，即WTI原油需要突破100日移动均线和1月底的峰值，创造更高的高点。同时，WTI原油需要在12月低位和1月高位的50%回撤位76.5美元附近获得稳健支撑，这一水平也是WTI原油去年9月份的底部，11月以来交投区间的中枢。但就目前来看，WTI原油阻力位见于81.5美元，支撑位见于70.5美元。突破80.5美元可能是趋势变化的首个迹象，而跌破后者可能是现有看跌趋势的延续。 瑞穗银行 油价走软，无视了欧佩克和国际能源署（IEA）因为中国经济重新开放而上调需求前景。我们认为，通胀更具粘性引发的美联储将更激进的风险在不经意间抑制了需求。反过来，强调了石油和通胀之间的负反馈回路（即油价上涨会推高通胀，而通胀上升会引发美联储更强硬的立场，以及随之而来的经济硬着陆，而这又会抑制油价的上涨）。更重要的是，由于地缘政治的紧张关系，中国重新开放带来的旺盛需求面临一定程度的抑制。我们认为油价下半年仍有下行倾向，但因为地缘政治支撑（能源安全储备需求抵消了不确定性带来的更大拖累）和欧佩克+的供应限制，油价在走低过程中有望继续表现出“粘性”。特别是，价格对供应方面的敏感性似乎更明显，供应不足可能引发价格飙升，而负面需求冲击的门槛可能会略微升高，即负面需求冲击要想引发残酷的原油空头交易，门槛相当高，可能需要需求陷入停滞。最后，如果潜在的地缘政治陷入冲突，石油将不仅仅是具有“粘性”，而是容易突然爆发（虽然可能是短暂的），特别是如果由此造成的生产/运输中断引发更严重的不利供应冲击，这将导致油价飙升。 摩根士丹利 中国重新开放和航空业复苏有望带来180万桶/日的需求增长，航班数据便是佐证。加上2023年GDP预期有所上升，制造业PMI总体上从低点反弹，我行将原油需求增长预期上调，目前预计今年需求增速为190万桶/日。俄罗斯的原油和石油产品出口都强于预期。我行将俄罗斯产量降幅从同比下降约100万桶/日缩小至40万桶/日。不过，虽然油轮跟踪数据显示俄出口变化不大，但就此得出欧盟禁运影响不大的结论仍过于草率。另一方面，从俄罗斯进口原油的国家12月进口量大降，1月仍保持低迷。进口国进口量下降而俄出口未变的原因可能是俄罗斯海上存储量大增。目前俄油海上存储量以大约80万桶/日的速度增加。但这种情况难以持续，届时可能需要进口国进量增加，以及俄罗斯出口减少才能解决问题。考虑到上述原因，我行下调下半年油市供应缺囗预期，预计油市一季度会轻微供过于求，二季度将恢复平衡，并在三至四季度进入供不应求状态。我们继续预计油价本季度剩余时间内将保持区间波动，但今年晚些时候将走强。不过，考虑到全球原油库存可能会高于预期，下调布伦特原油在下半年的交易价格至90-100美元/桶，先前的预测为100-110美元/桶。 （亚汇网编辑：林雪） |
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