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澳大利亚储备银行今天将其现金利率上调25个基点，将利率上调至3.6%，这是一个“如预期”的决定。不过，大多数人的兴趣都落在了该决定所附带的声明上。在这份声明中，澳大利亚储备银行行长洛威软化了他所使用的措辞，转而不像2月份的声明那样强硬。澳元/美元在RBA宣布之前的几个小时内上涨了一点，但当时美元在各大板块上都略为疲软，因此这一上涨不受澳元的影响。截至目前，美元报价。 外汇市场基本面综述 美国1月工厂订单月率录得-1.6%，低于预期的-1.80%，前值为1.80%。美国2月纽约联储全球供应链压力指数大幅下降至-0.26，为2019年8月以来最小值，低于历史平均水平。 欧洲央行官员持续放鹰。首席经济学家连恩表示，目前的信息表明，三月之后将进一步加息。欧洲央行管委霍尔茨曼称，预计还将有4次50个基点的加息。欧元兑美元闻讯强势走高，触及2月21日以来最高水平。 美国芝加哥商业交易所（CME）表示，将于4月推出基于美元/离岸人民币期货的期权。5、欧洲今年以来的债券发行规模已突破5000亿欧元（5320亿美元），创下有史以来最快发行速度。 机构观点汇总 高盛：美联储会否再次加息50个基点？ 到目前为止，相对12月的态度来说，美联储官员并没有做太多改变，仍在暗示继续按着这条道路前进，并可能会将利率维持在一个较高的水平。未来一段时间里，如果经济数据没有明显的缓和，那可能还会对美元构成上行风险。重回50个基点的加息步伐并非易事，但我们也认为，美联储没有太多的理由下调市场的加息预期，因为市场正预计美联储会采取更加激进的措施。但如果真的重回50个基点的加息，那美元可能会出现更大幅、更加不假思索的上涨。我们认为，在面临这种双边风险的情况下，短期的美元看涨期权和短期的股票看跌期权可能有较好的获利机会。虽然随着时间的推移，宽松风险增强最终还是会导致美元走弱，但我们的预期是，受市场环境的限制，美元目前的跌幅应该会更加温和。目前全球紧缩的程度并不充分，在这样的环境下，美元的行情可能会有频繁的波动。 高盛：美日涨势暂停，该空了吗？ 过去几个月里，我们一直对追多日元的行为保持怀疑态度。我们认为2023年美国不会出现经济衰退，实际利率将继续上升，但这一论点的关键问题在于，市场会否朝着我们预测的方向来进行？最近几周市场的行为似乎在向我们的预期靠拢，但现在，市场关于日本央行利率决议会否调整政策的猜测已经愈演愈烈。尽管如此，我们还是要提醒投资者不要盲目做空美日。我们认为在今年第二季度之前，日本央行不太可能调整YCC政策。如果近期市场关于政策调整的预期被证伪，那美日走势将继续受美国实际利率的牵引，而我们认为，目前美国实际利率仍有上行风险。实际利率上升，日元通常会走弱，尤其是在美股也在上涨的情况下。今年全球经济增长受到了冲击，这可能也是日元表现不佳的原因之一。日元还在下跌，只是其跌幅没有顺周期货币那么大。我们认为日本央行可能会维持原政策不变。如果美国经济数据加剧衰退担忧、鲍威尔货币政策证词的态度出现缓和，或是美联储利率决议出现鸽派信号，那实际利率强劲的态势可能会得到缓解，否则美日仍有上行的风险。 道明证券 美元指数应会震荡走低，欧元和日元领涨。美元面临的逆风开始再次积聚，尤其是如果2月份CPI没有超过预期的话。良性通胀数据将加强美元近期的回调，并可能令美元重启暴跌趋势。世界其他地区的增长预计将在2023年超过美国，这可能会令看涨美元的情绪加快消退。 加拿大丰业银行 鲍威尔本周二和周三的听证会证词是在进入“噤声期”前影响市场对3月会议定价的最后机会。从市场定价的角度来看，证词存在两个主要风险。1、他是否希望为下一次政策决定提供价格指引。市场预期加息50个基点的概率为25%，而基本情况为25个基点。过去一个月，一波强劲的经济数据和通胀风险上升的预期推高了价格，但再次扩大加息幅度可能不如再加息25个基点那么令人满意。2、鲍威尔可能会表明他对本周期利率峰值的观点。市场定价利率峰值在5.5%-5.75%，但鲍威尔可能不希望市场预先判断美联储会议结果。 （亚汇网编辑：林雪） |
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