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财经观察：美国硅谷银行危机的启示

2023-03-21 21:19:29| 来源: 大公网|

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因美国前年疯狂放水，为高通胀埋下了伏笔，美联储此后持续大幅加息，受此影响，美国银行面临流动性挑战，最近硅谷银行倒闭引发多家中小银行步其后尘，据专家估计，美国有多达186家银行可能能会发生和硅谷银行一样的破产风险。如今瑞士信贷也陷入困境被瑞银大幅折价收购。笔者认为，美国此前的大放水和收割全球的政策酝酿如今的危机，我国民众宜欧美银行尤其是中小银行存款的安全和股票、债券投资的风险，避免招致大量的损失。

疯狂放水埋下祸根

拜登政府2001年初上台后，当时疫情仍然严重，并对经济产生严重冲击，为了刺激经济和美元作为全球货币，美国疯狂印钞，先后推出2.8万亿美元的救助计划，并给民众发钱，许多民众不用工作每月仍可以领到上千美元生活费，于是美国民众大量采购并且不愿意工作。如此巨量的放水，加上去年俄乌战争推高全球物价，令去年美国通胀水平一直高涨，并且屡创新高，去年9月核心消费价格指数(cpi)同比大增6.6%，创下自1982年8月以来的最大增幅。

为了抑制高通胀，美联储去年持续多次大幅加息，经常是以0.75%的幅度加息，当年就有多达6次之多，目前利率水平达到4.5%，高额的利率令许多企业借贷成本大增，经营压力随之不断增加。而银行购买大量美国国债因美联储大幅加息而下挫，令许多银行尤其是中小银行面临资金流动性不足的问题，当民众获悉银行陷入破产纷纷挤兑，加剧了中小银行危机。

拱火俄乌战争引火烧身

除了硅谷银行之外，美国第一共和银行也陷入破产，穆迪将其信用评级降到垃圾级别，美国的金融系统危机仍将持续蔓延，有美国专家估计将会有多达186家银行可能像硅谷银行一样爆雷。

此外，瑞士信贷最近也爆雷，因经营不善和大幅亏损等陷入破产境地，此后在瑞士政府安排下被瑞银以32.5亿美元收购，令瑞信大量“债主”损失高达172亿美元，陷入血本无归的悲惨境地。

美国银行业之所以出现持续爆雷的现象，主要源于美国不当的货币政策和以美元全球霸权收割世界的不良心态，加上其不断拱火俄乌战争推高全球物价，因而给自己深挖了一个大坑。而硅谷银行的倒闭无疑对美国科创带来巨大的冲击，间接抑制了科技创新。

笔者认为，我国目前货币政策比较稳健，独立于美元体系，因低通胀令我们货币政策有较好的操作空间，最近央行甚至下调银行存款准备金率，以促进企业更好的获得融资。我国和港澳投资者宜减少美国资产配置，包括银行存款、股票和债券投资，避免因未来可能美国爆发新的银行倒闭风波和市场信心缺失导致资产大幅缩水。

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