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现货黄金受到美联储鸽派预期和美债收益率下行的提振，盘中一度重回2000美元大关，收涨1.19％，报1993.49美元/盎司，现货白银重回23美元关口，收涨0.48%，报23.1美元/盎司。截至目前，黄金报价1992.06。 黄金市场基本面综述 美债收益率因市场继续消化美联储鸽派预期而下降，货币市场目前倾向于下次会议将暂停加息，年底前还将降息100个基点，因此，对货币政策更加敏感的2年期美债收益率一度将近17个基点，截至美股收盘，交投于3.83%附近；10年期美债收益率盘中一度降至3.37％，日内从3.45％降至3.43％。 美财长耶伦在听证会发表新证词，称准备在“必要时”采取更多存款行动。 美联储资产负债表规模再增加1000亿美元，至8.78万亿美元，其贴现窗口规模下降、新工具规模上升。 美国投资公司协会（ICI）称，截至3月22日当周，美国货币市场吸引了1174亿美元的资金流入。 美国联邦基金利率期货数据显示，美联储5月加息25个基点的几率降至33%，预计年底的利率为3.96%。 知情人士称，瑞银力求在4月底前完成收购瑞信的交易。另外，标普将瑞信额外一级资本债券（AT1）评级下调至“D”，随后撤销评级。瑞信此前表示已有5.71亿美元的票据有效投标。 美国初请失业金人数意外地连续第二周下降，突显出就业市场仍然紧张，雇主不愿裁员。 机构观点汇总 分析师Rakshita Madan：美联储会议后黄金未来几周将会怎么走？ 尽管短期内挥之不去的银行信贷担忧可能会继续支撑金价，但是价格可能不会从当前水平持续上涨太多。由于目前市场对于美联储转向的预期是错误的，我们预计未来几个月金价将缓慢回落至1850-1875美元。控制通胀仍然是美联储和其他主要央行的首要任务。因为这事关到央行的信誉问题，而且此前他们误判通胀形势的时候信誉就受到了巨大的打击。尽管全球银行业出现动荡，但是欧洲央行和美联储依然选择了继续加息，表明央行不愿在对抗通胀的斗争中有所松懈。总体而言，除非发生新的信贷危机或者经济遭受重大风险，否则黄金可能不会出现持续大幅上涨。此外，黄金并不是真正令人信服的通胀对冲工具，因为只有当央行在控制通胀预期落后于利率曲线的时候，黄金才能抵抗通胀。特别是当信贷压力和风险蔓延的情况下，黄金表现良好。随着全球主要央行和相关政府采取了迅速且有力的措施来遏制信贷风险蔓延，对全球银行体系的担忧可能还会持续一段时间，但总体形势看起来不再那么灾难性了。这与其说是系统性风险，不如说是流动性、信心不稳、和缺乏适当的风险机制。因此未来几周金价可能会缓慢走低。 黄金协会北美首席市场策略师Joseph Cavatoni：投资者将考虑黄金的长期战略配置 美联储本周加息25个基点，点阵图暗示年内只会再加息一次，再加上持续的银行业危机，进一步提高了黄金作为避险资产的地位。这导致黄金价格明显上涨，短期和长期投资者都对黄金表现出强烈的兴趣。尽管随着投资者对利率决定和经济前景的反应，黄金市场可能会出现持续的短期波动，但我们预计投资者将考虑在今年进行黄金的长期战略配置。 道明证券高级大宗商品策略师Daniel Ghali：CTA买盘或促黄金企稳在2000美元上 方尽管银行业动荡的前景存在不确定性，但金价仍有上行风险，尤其是在年底前降息预期升温的情况下。黄金风险仍偏向上行，CTA的买盘活动可能支撑金价突破2000美元。如果金价之后突破2030美元，将进一步促使CTA交易者大举买入。不过在2030之上金价要再进一步上涨，需要投资者对黄金的可自由支配的兴趣上升。 道富环球 市场对美联储将在年底前降息的押注可能有点为时过早。预计经济可能会在今年的某个时候进入轻度衰退，但我们不认为衰退会严重到迫使鲍威尔在今年改变目前的政策路线并降息，因为劳动力市场仍显示经济有很大弹性。不过，虽然美联储在通胀问题上仍持鹰派立场，但我们仍预计今年美元走软将为黄金提供进一步支撑，2023年金价将在2000美元上下波动。美元走强是去年黄金面临的主要逆风，但即使美联储再次加息25个基点，也不会对美元产生与去年加息75个基点一样的效果。因此黄金无需担心进一步加息，还能从最终将降息的预期中获利。最后，虽然我们仍维持目前对金价在1600-1900美元的区间内交投的预测，但日益加剧的银行业危机将成为继续支撑金价维持在当前水平的新因素。我认为我们还没有看到这场银行业危机的结束，我们只是在等待下一个多米诺骨牌倒下。市场波动和不确定性将继续推动投资者转向黄金ETF。自3月10日以来，已有超过26吨黄金流入全球最大的黄金ETF——SPDR Gold Shares。对金价进一步上破2000美元的预期支撑了投资者对黄金领域的新需求。现在买入的人是为了长期持有，而不仅仅是战术头寸，这将为金价提供长期支撑。 （亚汇网编辑：林雪） |
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