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日本2月份的CPI数据。整体利率较1月份大幅下降，美元小幅走强。瑞士法郎、加元、澳元、欧元、新西兰元兑美元均下跌。截至目前，美元报价102.54。 外汇市场基本面综述 美债收益率因市场继续消化美联储鸽派预期而下降，货币市场目前倾向于下次会议将暂停加息，年底前还将降息100个基点，因此，对货币政策更加敏感的2年期美债收益率一度将近17个基点，截至美股收盘，交投于3.83%附近；10年期美债收益率盘中一度降至3.37％，日内从3.45％降至3.43％。 美财长耶伦在听证会发表新证词，称准备在“必要时”采取更多存款行动。 美联储资产负债表规模再增加1000亿美元，至8.78万亿美元，其贴现窗口规模下降、新工具规模上升。 美国投资公司协会（ICI）称，截至3月22日当周，美国货币市场吸引了1174亿美元的资金流入。 美国联邦基金利率期货数据显示，美联储5月加息25个基点的几率降至33%，预计年底的利率为3.96%。 知情人士称，瑞银力求在4月底前完成收购瑞信的交易。另外，标普将瑞信额外一级资本债券（AT1）评级下调至“D”，随后撤销评级。瑞信此前表示已有5.71亿美元的票据有效投标。 美国初请失业金人数意外地连续第二周下降，突显出就业市场仍然紧张，雇主不愿裁员。 英国央行加息25个基点，将利率上调至4.25%。英国央行行长贝利表示，将继续做出维持低通胀所需的决定，不知道4.25%是否会是利率的峰值。 瑞士央行加息50个基点至1.50%，符合市场预期，利率达2008年10月以来最高水平。 机构观点汇总 IGIG集团分析师Chris Beauchamp：英国央行利率决议后，镑美为何冲高回落？ 英国央行周四如期将利率上调25个基点至4.25%，并表示通胀持续的迹象表明需要进一步加息。英镑一度冲高，但随后缩减了最初的涨幅，这是因为央行的通胀预测暗示其可能很快会暂停加息周期。鉴于预期通胀将在今年剩余时间大幅下降，英国央行可能会暂停加息。交易员们持怀疑态度是正确的，就像美联储昨晚的决议一样，美联储似乎将采取一种更加逐次开会的方式，而不是坚持既定路线从而冒信誉风险。 道明证券：英镑、欧元、日元哪一个表现会最弱？ 虽然我们预计英国央行5月将再次加息，但我们认为这不会给英镑带来太多上行动力。美元的进一步回调应该会支撑镑美，但英镑在主要交叉盘上的表现应该较差。受中国重新开放的影响，欧元应该会有更多的上行空间，同时与贸易条件逆转有关的经常账户动态也出现了积极的变化。欧镑目前在60日区间的中点附近交投，如果跌破0.88我们将考虑买入。同样日本央行可能的政策转变应该会提振日元，有利于日元兑英镑的表现。至于镑美，我们认为美联储加强了我们对美元的中期看空前景，预计美元下行风险有所增加。这将支撑英镑，但这一基本面变化对其他货币会更有利一点。 摩根大通 预计美元将出现一轮疲软周期，理由如下：①回归公允价值：经历了10年的强势表现后，美元接近2001年以来的最高水平，相对于定义其“公允价值”的长期变量（如经常账户）而言价格昂贵。②经济增长差距扩大：2012年至2022年，其他地区的经济增速仅比美国高0.5%，与2001年至2011年的2.3%形成鲜明对比。但预计未来五年，这一差距将再次扩大到1.2%。今年欧洲等地经济增长预期被上调，而美国经济衰退的可能性上升，就是在朝着这个方向迈进。③息差缩小：截至去年10月，10年期美债收益率比其他发达市场高2.2%。随着其他央行加入紧缩趋势，息差缩小至1.7%。如果美联储暂停加息并很快开始降息，息差将进一步缩小。出现银行业危机后，降息的可能性加大。④资金回流非美市场：过去十年，由于美国经济、盈利的弹性以及更高的利率，全球资本涌入美国市场。然而，考虑到全球增长和利率背景的变化，以及市场领导地位的潜在转变，我们似乎正处于转折点上。⑤市场情绪是短期关键：规避风险时，向美国避险资产的转移可能会压倒其他变量。自从美国银行业开始面临压力以来，债券波动性大幅上升。美元兑新兴市场货币可能会短期走强。 裕信银行 美元下跌可能推动欧元兑美元迅速突破1.10，此前美联储加息，并暗示利率可能接近峰值。根据FactSet的数据，欧元兑美元大幅上涨，达到七周高点1.0931。这为该货币对重新提供了快速上探年内迄今峰值1.1033的机会，上行过程没有重大障碍。一旦欧美超过1.10，上行至1.12的路径也可能相当顺利，这是我们今年的目标点位，只有1.1073是一个显着的阻力位。 （亚汇网编辑：林雪） |
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