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关注：今日美元/日元汇率基本面分析及交易策略（2023年3月24日）

2023-03-24 16:12:16| 来源: 亚汇网|

周五（3月24日），美元/日元下跌，暂报130.31，跌幅0.36%。

市场基本面分析

一周内三家银行倒闭，之后又有百年品牌瑞士信贷面临危机，引发全球金融市场动荡。

(资料图片仅供参考)

有见及此，日本政府方面也急于给市场投下“定心丸”。3月20日，日本内阁官房长官松野博一表示，日本银行体系整体稳定，当局正高度警惕关注金融市场动向。他表示，随着金融市场出现规避风险的波动，每个国家都迅速加大努力应对。

此前，包括日本央行在内等6家全球主要央行决定，通过常设美元流动性互换额度安排加强流动性供应。此举是为了确保银行有足够美元，以支持全球现金流动性。

目前来看，日本资本市场上的避险情绪依然存在，而且日本金融市场的稳定性也备受关注。据统计，仅上周，日本三大银行的市值损失超过200亿美元。有分析认为，日本银行对利率上升特别敏感，而且由于日本经济增长放缓，银行的放贷很少，由此积累了大量债券，而对于规模较小的贷款机构来说困难会尤为明显。

由于多年来日本央行始终坚持激进的宽松政策，所以日本银行业大量囤积了外国债券，其中多数是美债。根据日本央行的数据，在2022年4月至6月期间，日本大型银行持有的美元债券的风险价值已增至2.29万亿日元 (约170亿美元)，而2014年初为1.2万亿日元。同期，规模较小的地区性银行的美债风险价值几乎翻了一番。“风险值”指标衡量的是，当利率上升200个基点时，他们将遭受多少损失。

自去年以来，全球主要央行超预期政策收紧的力度打了日本银行一个措手不及，海外债券价格走跌迫使它们不得不降低手中的海外债仓位。由于美日利差扩大，作为美债在海外最大持有国的日本面临避险成本增加的风险。

在这种情况下，2022年下半年起，日本频频减持美债。数据显示，去年12月，日本所持美国国债环比减少60亿美元，降至1.0763万亿美元，继去年8至10月后，再度逼近2019年12月创下的持仓低位。据美国财政部公布的数据，截至今年1 月，日本持美债最终持仓规模约为1.104万亿美元。

2022年3月至今，美联储已经加息450个基点。西南财经大学全球金融战略实验室主任、首席研究员方明向21世纪经济报道记者表示，以此测算，日本央行和商业银行持有美国国债的最低损失可能在200亿美元。他进一步表示，尽管目前看来整体损失可控，但若是损失集中在几家大型银行，这几家大型银行也可能面临着较大风险。

“日本银行面临着长期资产投资尤其是外国长期资产出现亏损的问题，并且日本银行的股价由于投资者情绪因素也受到了事件的冲击。”明明认为，若未来欧美银行危机进一步爆发，或会对日本金融市场产生更为深远的影响。

美元/日元技术走势分析：

美元兑日元在熊市通道的阻力下方稳定，显示出新的熊市倾向，试图摆脱这一阻力，强化了继续熊市趋势的预期，提醒你我们的下一个主要目标位于128.90。

EMA50继续对价格施加负面压力，以进一步确认所建议的负面情景的持续，考虑到突破131.25将阻止预期的下跌，并导致价格上涨，并在任何新的下跌尝试之前测试133.30区域。

支撑位：129.60 129.84 129.97

阻力位：130.35 130.58 130.72

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