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美国今天将公布4月份的通货膨胀报告。荷兰国际集团（ING）经济学家预计，这些数据将在短期内支撑美元。 CPI数据成为焦点，我们的经济学家的观点与共识一致：核心CPI月率为0.4%，即从5.6%略微下降到5.5%。总体通胀率可能稳定在5.0%或略微减速至4.9%。 如果这些是我们在今天的报告中看到的数字，我们认为美联储将被允许为潜在的紧缩改革敞开大门（尽管我们认为已经达到了顶峰），最重要的是有一些支持--也是由强劲的就业数据提供的--来继续回击降息预期。 总而言之，今天的通胀也可能有助於在短期内给美元提供支撑，尽管我们在今年下半年仍然坚决地看跌美元。 澳新银行：纽元仍是市场淡化美元强势的首选方式之一 纽元/美元回落，但看起来持稳於0.6350。澳新银行的经济学家发布报告说，纽元仍然是反美元交易的首选。 美国CPI数据将是关键，"随着美国加息周期接近尾声，市场预期美联储降息，且美元的公允价值有所下降，纽元依然是应对美元涨势消退的首选。 今日的美国CPI数据将是关键，因为市场关注加息周期终结；如果这一论点被驳倒，将出现波动。 ""支撑0.5750/0.5900/0.6085；阻力0.6365/0.6540。 " 德国商业银行：欧元/美元内生通胀势头不是欧元承压的因素 德国商业银行外汇和商品研究主管Ulrich Leuchtmann讨论了通胀势头的变化无常、央行的反应功能和欧元/美元的前景。 欧洲央行的劣势不太相关，更相关的是内生的通胀动能如何发展（即在欧洲央行的控制性干预之前）。因为目前这方面的不确定性特别高，那是决定性的，而不是欧洲央行的反应功能。正因为如此，像欧洲这样一个异质大陆的联合货币政策的老难题在目前就不那麽重要了。与内生的通货膨胀势头相比，它们是无关紧要的。 欧洲特定的货币政策相对於美联储的货币政策的根本劣势起着从属的作用，因此不是对欧元/美元施加压力的相关因素。虽然是这样，但我主要是对欧元持积极态度。然而，我们不应该错误地认为情况会一直如此。 盛宝银行：CPI数据对美元和债市的影响 如果整体CPI月率低于0.1%，那能否为美元带来广泛的负面影响要取决于风险情绪对这一数据有多大反应，因为通胀需要明显走软才能进一步打压美元。 但如果数据走强，要判断市场的反应可能就困难得多，美元兑日元可能会下意识地走高，2年期美债收益率可能也会走强。 但无论如何，我们都应该观察美债的表现来确认市场的反应，如果2年期美债收益率和（或）10年期美债收益率依然没有脱离近期的波动区间，那从更长期的视角来看，这次的CPI数据就仅仅是一次噪声。 大华银行：美元/日元下跌至133.00的概率下降 24小时观点："我们昨天指出，"价格走势似乎是盘整"，我们预计美元/日元将"在134.55/135.55之间横盘整理"。汇价如预期般横盘，不过134.71/135.35的更窄区间内。价格可能在134.70-135.55之间进一步盘整。 " 未来1-3周："自昨天（5月9日，现货为135.10）以来的更新仍然有效。正如所强调的那样，在上周五暴跌至133.49的低点後，美元兑日元未能在下行中取得进一步进展。汇价元进一步走弱至133.00的机率已经减少了。然而，只有突破135.85（与昨天相比，"强阻力"水平没有变化），才表明汇价跌势已企稳。 " 三菱日联银行：一个上行惊喜将在短期内为美元增添进一步动力 今天带来的是美国顶级数据——消费者价格指数（CPI）报告。MUFG银行的经济学家报告称，意外上行可能为美元提供支撑。 目前有利于美元的势头，今天的上行意外可能仍然不会太大改变。当然，如果今天波动较大的成分出现上行意外，反应可能会比之前的CPI超调更温和。尽管如此，陈旧的欧元/美元多头头寸肯定有进一步清算的风险。上升势头已经减弱，令人信服的欧洲央行/美联储分歧交易定价合理，在最近的数据流之后没有那么令人信服。这方面的风险更多地是下行的。因此，由于目前的势头有利于美元，一个上行的惊喜将在短期内为美元增加进一步的动力。 随着6月联邦公开市场委员会会议前的另一份CPI报告，利率和外汇走势可能需要0.2个百分点或更多的惊喜才能持续且有意义。 法国兴业银行：可能引发欧元/美元回调下跌的五个因素 欧元/美元已经在1.10附近徘徊了近一个月。在当前的环境风险下，法国兴业银行的经济学家认为，投资者应该注意我们的核心情景面临的一系列风险，这些风险可能会重振波动并引发美元的短暂反弹。 季节性的 “5月是过去20年来欧元兑美元最糟糕的一个月，63%的年份欧元下跌。在12个看跌年份中，平均即期回报率为-2.9%。” 鹰派美联储重新定价 “美联储目前的说法可以被描述为‘鹰派暂停’，市场预计今年将降息50多个基点。如果美国CPI下降得不够快，美联储可能会被迫重新思考，并可能引发更硬的着陆。回到市场不再预期降息的鹰派道路将是痛苦的，并提振美元。” 欧洲央行收紧步伐 “最新的银行贷款调查显示，信贷大幅收缩，这表明在核心通胀风险上升的情况下，更高的利率可能已经在破坏欧元区的活动。欧元区制造业PMI目前处于2020年6月以来的最低水平。” 较弱的中国 “4月份中国进口的意外下降（尤其是大宗商品）引发了人们对该国从零新冠肺炎政策中复苏及其刺激全球经济潜力的担忧。” 美国银行业 “紧缩的信贷条件正在给美国地区银行带来压力，尤其是那些商业房地产集中度风险较高的银行。这种风险更可能通过全球波动而导致外汇波动上升，而不是美元本身。” |
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