下周美股市场影响市场重要资讯前瞻（2023/7/09）

美股周五收跌，三大股指本周均录得跌幅。美国非农就业数据增幅低于预期，美元指数失守103关口。市场预计美联储将在7月加息25个基点。截至收盘，道指跌187.38点，跌幅为0.55%，报33734.88点；纳指跌18.33点，跌幅为0.13%，报13660.72点；标普500指数跌12.64点，跌幅为0.29%，报4398.95点。本周道指累计下跌1.95%，标普500指数下跌1.15%，纳指下跌0.92%。

本周美股市场盘点

(相关资料图)

一、美国6月非农新增就业数创两年半以来新低。

美国劳工部周五公布的数据显示，美国6月季调后非农就业人口为增加20.9万人，为2020年12月以来最小增幅，预期22.5万人，前值下修至30.6万人。美国6月失业率为3.6%，预期3.6%，前值为3.7%。美国劳工统计局表示，4月份非农新增就业人数从29.4万人下修至21.7万人；5月份非农新增就业人数从33.9万人下修至30.6万人。修正后，4月和5月新增就业人数合计较修正前低11万人。分析师Adam Button指出，连续14个月高于市场预期的非农新增就业人数终于被打破，尽管公布的数据与市场预期差距很小。由于昨日强劲的ADP报告，市场定价高于普遍预期，美元在非农公布后暴跌。

二、“拜登经济学”剑指医疗保险市场 敦促降低医保费用负担。

美国总统拜登周五（7月7日）宣布，其政府正在采取措施，将降低医疗保健成本作为其“拜登经济学”推动的最新焦点，并将重点应对所谓“垃圾保险计划”和意外医疗费用所带来的困扰。拜登表示，美国政府正在努力控制医疗保健服务成本，这是其政治责任所在。因为享受医疗保健服务在美国不应该是一种特权，而应该是一种基本权利。

三、美债收益率曲线倒挂已持续一年 美国经济“衰退先行指标”失灵了？

自去年7月6日以来，10年期与2年期美债收益率曲线倒挂已经持续了一年。自去年下半年开始，市场就持续担心美国经济可能出现衰退风险：历史数据显示，自上世纪50年代以来，在美国国债收益率曲线出现倒挂后，美国经济无一例外地步入衰退。时至今日，2年期与10年期美债收益率曲线倒挂再次触及历史高点，但美国经济的各项指标却并未出现明显衰退迹象。国泰君安国际首席经济学家周浩认为，“衰退”虽然尚未出现，但“倒挂”却变得更加剧烈，这表明市场要么在某种程度上高估了“加息”的概率和幅度，要么严重高估了未来经济“衰退”的可能性，抑或两者兼而有之。

四、道明证券调整预期：预计美联储将在7月会议再加息25个基点。

道明证券如今预计，美联储将在7月政策会议上再加息25个基点，将联邦基金利率目标区间上调至5.25%-5.50%。此前道明证券在联邦公开市场委员会（FOMC）的6月会议后一度认为紧缩周期或已结束。策略师Oscar Munoz和Gennadiy Goldberg在7月7日（“非农就业报告发布日”）的报告中写道，这种预期调整是因为“过去几周整体强于预期的经济活动越来越多，而且美联储显然倾向于再次加息”，预计美联储将在2024年3月首次降息。虽然美联储可能依然倾向于进一步的政策紧缩，但“我们认为基本通胀的明显软化叠加劳动力市场环境的逐步放松将使美联储能够在9月之后继续暂停加息”。

五、放慢生产速度还不够？苹果（AAPL.US）打算让用户先预约再购买头显Vision Pro。

苹果公司计划在2024年年初于美国市场推出其Vision Pro头显设备，但在早期销售阶段，只接受预约购买，凸显出这款混合现实设备的复杂性。苹果将在门店内划出一个专门的区域，为顾客提供体验功能，以便于买家选择合适的头显和配件。要求顾客到店预约Vision Pro，其实也是不得已的选择，因为只有这样才能确保顾客买到的Vision Pro具有合适尺寸的头带和Light Seal（由柔软的纺织品制成，有多种形状和尺寸可供选择，可弯曲以贴合用户的面部，以实现精确贴合）。虽然苹果会在全美范围内大约270家门店销售设备，但计划初期仅仅在纽约和洛杉矶等重点地区销售Vision Pro，然后才在全美铺开。

下周市场看点

一、传特斯拉（TSLA.US）开始在中国工厂裁员

据知情人士透露，特斯拉（TSLA.US）正在其上海工厂裁掉部分电动汽车电池工人。与此同时，中国制造商之间激烈的价格战正显示出缓和的迹象。知情人士表示，特斯拉本周早些时候开始将这一决定通知电池装配线上的一些员工。一些人可以选择转移到另一个车间，如冲压、喷漆或总装。目前尚不清楚有多少员工可能会被解雇，也不清楚裁员背后的具体原因。特斯拉上海工厂约有2万名员工，该工厂每年可生产约100万辆电动汽车，占特斯拉全球产量的一半以上。

二、摩根士丹利：予阿里巴巴（BABA.US）“增持”评级 目标价150美元

摩根士丹利发布研究报告称，予阿里巴巴（BABA.US）“增持”评级，重申为首选股，并预计未来三年内可供分配现金总额可能达到2350亿美元，目标价150美元。该行估计未来三年内可供分配的现金其中包括当前580亿美元的净现金、900亿美元的3年期自由现金流、未来潜在分拆云业务的潜在收益560亿美元，以及（假设）将非核心业务30%的股权货币化，涉总额达320亿美元。报告中称，受到核心业务复苏、国际业务、菜鸟服务和本地服务的带动，预计阿里2024财年第一财季（截至2023年6月底止季度）中国零售商业客户管理（CMR）和经调整EBITA将同比增长5.5%和18%。而在核心业务稳定、重组后释放出自由现金流及非核心业务潜在货币化的支持下，股东回报也能得到提升。大摩表示，由于阿里的CMR、国际商务、本地消费服务和菜鸟收入得到改善，预计首季收入为2260亿元人民币（同比增长10%），较市场预期高1%。该行指阿里4、5月和618表现理想，GMV和CMR在6月季度均恢复正数，其中CMR同比增5.5%。该行认为，消费复苏已步入正轨，618促销期间GMV、DAU和用户花费时间的高质量增长证明淘宝天猫最新投资策略有效，可通过内容、流量和花费的时间来驱动用户体验。

三、比特币概念股下跌 Coinbase（COIN.US）跌超2.7%

周四，比特币概念股下跌，截至发稿，Bit Digital（BTBT.US）跌超6.5%，Marathon Digital（MARA.US）跌超4.6%，Riot Platforms（RIOT.US）跌超3.5%，MicroStratey（MSTR.US）跌超3%，Coinbase（COIN.US）跌超2.7%。投行Piper Sandler发布研报，将Coinbase的股票评级从“增持”下调至“中性”，该行称下调评级的原因是该公司今年以来的大幅上涨，以及部分源于加密货币交易所法律障碍的“太多不确定性”。分析师Patrick Moley表示：“美国证交会最近提起的案件，以及美国监管透明度的持续缺乏，造成了太多的不确定性，无法审慎地预测未来几年的收入。”

市场机构观点预测

小摩：转型和AI利好被负面因素抵消 首予IBM（IBM.US）“中性”评级

摩根士丹利：予阿里巴巴（BABA.US）“增持”评级 目标价150美元

天风国际：首予雾麻科技（ISPR.US）“买入”评级 目标价17.9美元

Wolfe Research:下修派拉蒙环球（PARA.US）业绩预期 降评级至“跑输大盘”

亚汇网编辑：书瑶