机构预期市场有望逐步修复 建议掘金中报行情

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7月10日上证指数、深证成指、创业板指分别上涨0.22%、0.50%、1.37%，上证指数站上3200点，A股成交额超7600亿元。资金面上，上周北向资金累计净流出91.60亿元，两市融资余额增加28.27亿元，市场资金激烈博弈。机构人士表示，随着经济预期逐步修正，宽松政策落地，叠加外部因素冲击逐步缓和，市场有望逐步修复，建议积极参与中报行情。上证指数站上3200点7月10日，上证指数报收3203.70点，站上3200点，创业板指涨逾1%。从个股涨跌情况来看，10日A股市场共有2521只股票上涨，2422只股票下跌。从行业情况来看，申万一级行业中，电力设备、商贸零售、传媒行业涨幅居前，分别上涨2.28%、2.24%、1.54%；通信、家用电器、近期，A股市场成交额持续缩量。数据显示，7月以来，7月3日A股成交额为10260.74亿元，7月4日为9309.61亿元，7月5日为8699.35亿元，7月6日为8214.17亿元，7月7日为8014.50亿元，7月10日为7629.10亿元，市场成交额逐步减少。融智投资基金经理夏风光认为：“当前市场成交量逐步走低，显示出情绪面纠结，观望气氛占据主流。短期走势更多受到情绪的影响，对于价值投资者而言，这或是逆向配置的好机会。”内外资偏好不同从资金面来看，在近期市场震荡时，资金博弈激烈。从北向资金来看，数据显示，上周北向资金累计净流出91.60亿元。从行业情况来看，数据显示，申万一级行业中，上周北向资金对汽车、通信、交通运输行业加仓金额居前，分别为25.14亿元、19.24亿元、10.53亿元；对食品饮料、医药生物、银行行业减仓金额居前，分别为37.62亿元、24.99亿元、21.45亿元。个股方面，上周北向资金对中兴通讯、比亚迪、歌尔股份加仓金额居前，分别为11.40亿元、10.08亿元、8.80亿元；对招商银行、贵州茅台、分众传媒减仓金额居前，分别为9.76亿元、9.64亿元、8.38亿元。从融资余额情况来看，数据显示，截至7月7日，两市融资余额为14983.27亿元，上周增加28.27亿元。从上周融资客对行业板块的加仓情况来看，数据显示，申万一级行业中，融资客对有色金属、电力设备、电子行业加仓金额居前，分别为17.66亿元、9.80亿元、7.79亿元；对传媒、非银金融、煤炭行业减仓金额居前，分别为12.67亿元、9.30亿元、6.47亿元。个股方面，上周融资客对驰宏锌锗、科大讯飞、北方稀土加仓金额居前，分别为4.12亿元、4.04亿元、3.07亿元；对民生银行、贵州茅台、立讯精密减仓金额居前，分别为6.50亿元、3.85亿元、2.95亿元。从资金面可以看到，上周以融资资金为首的内资加仓，以北向资金为首的外资减仓，偏好有所不同，在震荡的市场中，内外资展开激烈博弈。积极乐观应对市场在资金激烈博弈的情况下，对于当前市场如何看？中信证券联席首席策略分析师裘翔表示，当前市场处于经济、政策和情绪的三重谷底，预计经济复苏将在三季度出现改观，政策仍将聚焦在产业和防风险领域。市场层面，当前仍然缺乏增量资金，主题频繁高切低博弈也在消耗存量资金，产业主题行情还需等待，建议积极参与中报行情。中金公司研究部策略分析师、董事总经理李求索表示，对下半年A股市场持中性偏积极看法，结合政策预期的边际变化择机布局。行业方面，建议短期以成长为主线，中期看消费。“随着经济预期逐步修正，宽松政策落地，叠加外部因素的冲击逐步缓和，建议积极乐观应对市场，方向比节奏更重要。”兴业证券首席策略分析师张启尧表示，未来一个阶段，市场有望进入贝塔式修复，行业板块扩散、赚钱效应提升。除了“数字经济”和“中特估”两大主线外，像军工、新能源等科技制造、中报绩优的消费股，以及一些顺周期板块，都有低位修复机会。