大盘探底回升 布局补涨机会

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本周二，A股三大指数探底回升，沪指涨0.88%，收报3120.33点；深证成指涨0.53%，收报10374.73点；创业板指盘中跌幅一度接近2%，最终涨0.09%，收报2086.94点。市场成交额略有放大，达到8183亿元，北向资金净卖出逾60亿元。

行业板块涨跌互现，数据要素概念股掀涨停潮，互联网服务、通信服务、软件开发、文化传媒、贵金属、游戏板块涨幅居前，美容护理、医药商业、家用轻工、环保行业跌幅居前。

个股方面，AI概念股继续活跃，其中数据要素概念股大爆发，上海钢联、卓创资讯、浙数文化、久远银海等十余股涨停；算力概念股震荡走强，鸿博股份涨停创历史新高，成为AI板块首只10倍牛股，工业富联涨停。券商股午后拉升，信达证券、首创证券均一度涨停。下跌方面，医药股持续调整，科源制药、联影医疗跌超10%。

东吴证券认为，上证指数跌至3096点支撑附近，周二出现反弹，但短线预期不要太高，筑底仍需要时间。现阶段可适当留意定投机会，在当前底部区域，对于超跌的科创板和沪深300等指数，小仓位分批定投指数基金是个不错的长线选择。

国盛证券指出，从周线级别看，大盘3100点位置支撑力度较弱，指数回踩年初3087点支撑位，有望构成周线级别双底形态。操作上，可继续关注指数止跌企稳带动个股回暖机会，可布局有业绩支撑、行业周期已进入复苏期，股价维持在低位的优质个股补涨机会。

经历连续调整之后，多数机构认为目前市场机会已逐步大于风险，投资者应侧重于对后市机会的把握。

华金证券认为，经济和盈利继续弱修复，外资流出压力较大，风险偏好受政策支撑，A股短期维持震荡筑底趋势。（1）分子端：经济修复仍偏弱，A股盈利延续弱修复。7月投资数据较弱，公用事业、交运、社服等行业中报盈利增速较高。（2）流动性：美国通胀压力仍在，国内流动性保持宽松；外资流出压力上升，后续可能弱修复。（3）风险偏好：经济和汇率偏弱压制情绪，但政策可能提升风险偏好。行业配置角度，建议关注券商、次新、TMT、医药、新能源等行业。

行业及板块方面，信达证券认为，有色金属供给侧持续趋紧，需求侧的支撑效应有望逐步显现，有望支撑未来几年有色金属价格高位运行，金属资源企业有望迎来价值重估的投资机会；金属新材料企业受益电动智能化加速发展、产业升级以及国产替代等，有望步入加速成长阶段。锂建议关注中矿资源、天齐锂业、赣锋锂业、永兴材料等；新材料建议关注立中集团、悦安新材、铂科新材、和胜股份、石英股份、博威合金、斯瑞新材等；贵金属建议关注山东黄金、中金黄金、赤峰黄金、银泰黄金、西部黄金等；工业金属建议关注云铝股份、神火股份、中国铝业、中孚实业、中国宏桥、索通发展等；稀土磁材建议关注中国稀土、北方稀土、宁波韵升、金力永磁等；钛建议关注宝钛股份、安宁股份、西部材料、西部超导等。

中信证券认为，目前锂电行业各板块PE估值处于历史较低分位区间，配置性价比较高；锂电行业整体资本开支增速放缓，但在建工程占固定资产比例处在历史高位，同时当前在手资金规模是影响行业新一轮的资本开支的关键因素。因此，资本开支增速下降最快、在建工程占比较低、在手资金较为紧缺的细分环节产能有望率先出清，头部企业有望受益。

中信建投证券指出，预计人形机器人将会成为数万亿大赛道。人形机器人是AI 最有前景的落地方向之一，未来不仅能将人类从低级和高危行业中解放出来，提升人类生产力水平和工作效率，还可以在工业、商业、家庭、外太空探索等领域具有广阔应用场景。建议关注两类公司：1）技术实力强、已有成功经验，未来参与人形机器人市场的确定性非常高的标的；2）具有同源技术产品的厂商，可能会横向拓展切入人形机器人产业链。